Amerikaanse aardgasfutures stijgen met maximaal 8 procent na koeler weerbericht

Record shortposities van hedgefondsen versterken winsten nu voorspellingen wijzen op hogere wintervraag langs de oostkust

Amerikaanse aardgasfutures stegen met maximaal 8 procent, de grootste eendaagse winst sinds september, nadat bijgewerkte voorspellingen koelere temperaturen langs de Atlantische kust voorspelden en automatische dekking door hedgefondsen met grote bearish posities in gang zetten.

De stijging kreeg extra vaart door de omvang van de shortpositie die geldbeheerders de afgelopen maanden hebben opgebouwd. Handelaren hadden zich gepositioneerd op een sterk Super El Niño-patroon dat de warmste Amerikaanse winter ooit zou opleveren, waardoor de short-only houding op Amerikaanse gascontracten vorige week een nieuw hoogtepunt bereikte.

Koeler weerbericht stimuleert vraag op korte termijn

Particulier weerbureau Commodity Weather Group verwacht nu normale seizoensgebonden temperaturen in het oostelijke derde deel van de Verenigde Staten tot 18 november, gevolgd door een terugkeer naar bovengemiddelde waarden. De verschuiving zal de gasvraag naar verwachting met 20 tot 30 miljard kubieke voet verhogen in de komende twee weken vergeleken met de outlook van vrijdag, aldus Thomas Macchetto van Criterion Research LLC.

Hogere consumptie voor verwarming komt op het moment dat het winterseizoen begint en biedt fundamentele steun aan de prijzen, ook als de weersverandering tijdelijk blijkt.

Short covering versnelt prijsstijging

De omvang van de shortpositie betekende dat veel handelaren gedwongen werden te liquideren om verdere verliezen te beperken, waardoor prijzen verder stegen dan het weerbericht alleen zou rechtvaardigen. “Zelfs met de beperkte fundamentele steun van het weer worden de shorts nog steeds gedwongen te dekken, dus vandaag kan een wilde rit worden,” zei Gary Cunningham, directeur marktonderzoek bij Tradition Energy, in een notitie aan klanten.

LNG-exportstromen oefenen opwaartse druk uit

Gasleveringen aan lng-terminals aan de Amerikaanse Golfkust namen toe in het weekend, vooral door hogere ontvangsten bij de Freeport LNG-faciliteit in Texas. Gegevens van BloombergNEF toonden aan dat de plant de laatste weken minder gas had afgenomen vanwege problemen met de stroomvoorziening. Grotere exportvraag haalt meer gas van de binnenlandse markt en ondersteunt de prijzen.

Productiebeperkingen beperken verdere winsten

Prijsstijgingen ondervonden een plafond omdat handelaren verwachtten dat lopende productiebeperkingen snel kunnen worden teruggedraaid als de vraag sterk stijgt. De beperkingen zijn al gedaald tot 2 miljard kubieke voet per dag. “Hogere vraag kan zich snel vertalen in hoger aanbod zodra producenten hun beperkingen afbouwen,” schreef Eli Rubin, senior energieanalist bij EBW Analytics Group, in een notitie van maandag.

De decemberlevering futures sloten 21,8 cent hoger, of 7,3 procent, op 3,216 dollar per miljoen British thermal units om 13:48 uur in New York. Dit niveau markeerde de hoogste intraday-prijs voor het front-month contract sinds 16 oktober.

Tags bij dit artikel