Walmart Inc. lanceert obligatieverkoop van miljarden met Canadese debuut

's werelds grootste retailer benadert Amerikaanse en Canadese markten om recordinvesteringen te financieren en aflopende schulden te herfinancieren

Walmart Inc. gaat door met plannen om minstens 6 miljard dollar op te halen via gelijktijdige verkoop van Amerikaanse en Canadese dollarobligaties. Deze stap markeert de eerste entree van de retailer op de Canadese schuldmarkt en komt terwijl het bedrijf de uitgaven aan nieuwe winkels, digitale infrastructuur en automatisering opvoert.

Dubbele emissie en sterke belangstelling van beleggers

Het bedrijf is gestart met een minimale aanbieding van C$4,25 miljard aan Canadese obligaties naast een afzonderlijke verkoop van $3 miljard aan Amerikaanse dollarobligaties. Beide transacties met vier tranches staan gepland om maandag te worden geprijsd. De vraag naar het Amerikaanse deel piekte boven de 14 miljard dollar, volgens ingewijden. De looptijden variëren van drie tot tien jaar, waarbij de langste obligaties slechts 0,45 procentpunt boven staatsobligaties werden geprijsd.

Walmart Inc. mikte aanvankelijk op minstens 5 miljard dollar uit de gecombineerde verkopen. De retailer geeft doorgaans eenmaal per jaar obligaties uit en bezocht de Amerikaanse markt voor het laatst in april, toen het 4,25 miljard dollar ophaalde.

Recordkapitaaluitgaven drijven financieringsbehoefte

De uitgaven zullen volgend jaar een record van 29 miljard dollar bereiken, omdat Walmart Inc. winkels toevoegt, zijn e-commerceplatform versterkt en de activiteiten automatiseert. Het bedrijf staat ook voor 3,3 miljard dollar aan obligaties die volgend jaar aflopen, wat de herfinancieringsbehoefte vergroot.

Canadese markt biedt diversificatie in valuta en beleggers

Door Canadese dollarobligaties uit te geven, volgt Walmart Inc. technologiebedrijven zoals Alphabet Inc. en Amazon.com die dit jaar gebruikmaakten van deze markt. De aanpak zorgt voor valutadiversificatie en toegang tot nieuwe beleggers, terwijl Canadese kopers exposure krijgen aan een grote Amerikaanse retailer.

Analisten zien kans om meer huishoudelijke uitgaven te veroveren

Walmart Inc. kan profiteren van inflatie en hogere brandstofkosten die de consumentenbudgetten onder druk zetten, volgens analisten Poonam Goya en Sydney Goodman van Bloomberg Intelligence. De retailer is in deze omgeving goed gepositioneerd om zijn aandeel in de huishoudelijke uitgaven uit te breiden.

Betrokken banken bij de transacties

Bank of America Corp. en BNP Paribas SA behoren tot de banken die minstens een van de obligatieverkopen arrangeren. De bedrijven weigerden commentaar te geven of reageerden niet op verzoeken om commentaar.