Turkse toezichthouders liquideren 20 miljard dollar aan fondsen bij onderzoek naar ponzifraude

Honderdduizenden beleggers, onder wie jonge spaarders die trouwen en huizen plannen, staan voor onzekere terugbetaling na instorting van hoogvliegende aandelenfondsen.

Slechts twee weken nadat hij zijn spaargeld in een goed presterend Turks aandelenfonds had gestopt op aanraden van familie, merkte Mehmed Kervanci dat hij herhaaldelijk op de verkoopknop in zijn handelsapp tikte. De 28-jarige werkloze man had de 2,5 miljoen lira, ongeveer 51.000 dollar, willen gebruiken voor zijn trouwkosten. In plaats daarvan raakte hij betrokken bij een groeiende crisis bij Turkse vermogensbeheerders die bijna een half miljoen beleggers treft.

Toezichthouders liquideren miljarden in verdachte fondsen

Turkse autoriteiten hebben ongeveer 20 miljard dollar aan aandelen- en geldmarktfondsen in liquidatie geplaatst na een onderzoek naar langdurige ponziconstructies gebaseerd op illiquide aandelen. Het exacte terug te vorderen bedrag blijft onduidelijk. De Capital Markets Board meldde dat 455.758 beleggers getroffen zijn over meer dan 130 fondsen die nu in liquidatie zijn.

Sommige deelnemers zagen in dat rendementen van honderden procenten niet konden aanhouden en stapten vroegtijdig uit. Velen anderen hadden weinig begrip van de risico’s. “Toen de verkoopopdracht niet werd uitgevoerd, raakten we in paniek,” zei Kervanci aan de telefoon. “Spaarrekeningen leverden geen goed rendement op, dus zochten we een andere belegging. We zijn ontredderd.”

Tera- en Pusula-fondsen in het middelpunt van de onrust

Beleggers wendden zich tot fondsen van onder meer Tera Portfoy Yonetimi AS en Pusula Portfoy Yonetimi AS in de hoop inflatie van gemiddeld ongeveer 50 procent over de afgelopen drie jaar te overtreffen. De hoge rendementen bleken “grotendeels kunstmatig”, legde Orkun Saka, docent aan City St. George’s, University of London, uit. In dun verhandelde aandelen konden aankopen van het fonds zelf de waarderingen van de eigen posities opdrijven.

Aandelenkoersen daalden vervolgens, waardoor beheerders activa verkochten voor contanten en een neerwaartse spiraal van verdere verliezen en terugnames ontstond. Tussen 31 augustus en 23 september haalden beleggers ongeveer 600 miljard lira uit Turkse beleggingsfondsen, volgens trackers Fonbul en Fintables. Turkse aandelen noteerden op 16 september hun scherpste daling in meer dan een jaar.

Tera-voorzitter gearresteerd terwijl paniek zich verspreidt

Emre Tezmen, voorzitter van Tera, werd begin woensdag gearresteerd. De onrust nam toe toen Tera eerder die maand aankondigde Pusula te willen overnemen, wat twijfels opriep over het vermogen om aan terugnameverzoeken te voldoen. Op 16 september verklaarde Tera zelf dat het geen opnames kon verwerken.

Dit waren allemaal door de toezichthouder goedgekeurde fondsen.

— Latif Ersoy, ondernemer uit Istanboel, Telefonisch interview na verlies van het grootste deel van zijn belegging

Andere beleggers deelden vergelijkbare ellende. Een 30-jarige handelaar die zich Cem noemt en 2,3 miljoen lira in twee Tera-fondsen had gestopt, zegt nu te vrezen voor zijn huur nadat hij hoopte dat het geld zou helpen een huis te kopen. Hij had zelfs goud gebruikt dat hij als trouwcadeau had gekregen. “Nu dalen alle aandelen elke dag,” zei hij. “Wie in zijn volle verstand zou die aandelen kopen zodat we terugbetaald kunnen worden?”

Emil Gurol Akyuz, een pas afgestudeerde die werk zoekt, verschoven eind augustus 2,4 miljoen lira van goudbezit naar Tera-aandelenfondsen. “Ik aarzelde eerst, maar de fondsen bleven stijgen,” zei hij vanuit Istanboel. “Mijn zenuwen zijn aan flarden. Ik kan niet slapen — nauwelijks twee, drie uur per dag.”

Latif Ersoy stopte eerder dit jaar ongeveer 300.000 lira in drie Pusula-fondsen. Na 90 procent van zijn belegging te hebben verloren, merkte hij op dat terugbetaling nu secundair lijkt. Turkije heeft eerder marktcrashes meegemaakt, maar deze episode draait om verdenkingen van kunstmatig opgeblazen fondsrendementen in plaats van valuta- of bankproblemen.

Tags bij dit artikel