TRex Bio Inc. heeft zijn Amerikaanse beursgang afgerond en 116,7 miljoen dollar opgehaald door ongeveer 8,3 miljoen aandelen te verkopen tegen 14 dollar per stuk, de onderkant van de aangekondigde prijsrange.
Het in San Francisco gevestigde bedrijf had aandelen aangeboden tussen 14 en 16 dollar. Tegen de definitieve prijs komt TRex Bio Inc. uit op een marktkapitalisatie van 384 miljoen dollar op basis van het aantal uitstaande aandelen in de officiële melding. De aandelen beginnen vrijdag te noteren op de Nasdaq Global Select Market onder het symbool TRXB.
Onder de investeerders bevinden zich Eli Lilly & Co., SV Health Investors, Pfizer Ventures, Johnson & Johnson Innovation, Janus Henderson Investors, Alexandria Venture Investments, Delos Capital en Polaris Partners. Eli Lilly & Co. gaf aan interesse te hebben in aandelen uit de emissie, met een belang dat onder de 19,9 procent blijft.
De beursgang plaatst TRex Bio Inc. in een sterke golf van zorgbeursgangen. Biotech- en farma-IPO’s hebben dit jaar al bijna 8 miljard dollar opgehaald, ongeveer zes keer zoveel als in dezelfde periode vorig jaar, blijkt uit gegevens van Bloomberg.
De opbrengst wordt gebruikt voor de ontwikkeling van het leidende middel TRB-061, dat momenteel in vroege klinische studies wordt getest bij matige tot ernstige atopische dermatitis. De eerste resultaten worden medio volgend jaar verwacht. Daarnaast wil het bedrijf in de eerste helft van 2027 een fase 1-studie starten met TRB-071, een experimenteel middel tegen inflammatoire darmziekten.
In januari haalde TRex Bio Inc. nog eens 50 miljoen dollar op via een afsluiting van de Series B-preferred stock, waarbij Janus Henderson en Balyasny Asset Management instapten. Chief Executive Officer Johnston Erwin werkte 36 jaar bij Eli Lilly & Co., waar hij het interne durfkapitaalfonds Lilly New Ventures leidde.
Het bedrijf rapporteerde een nettoverlies van 34,8 miljoen dollar over 2025, tegenover een verlies van 3,1 miljoen dollar een jaar eerder. JPMorgan Chase & Co., Evercore Inc., Cantor Fitzgerald, Stifel Financial Corp. en Wedbush PacGrow begeleidden de emissie.