Airtel Money bereidt Londense notering voor, mogelijk grootste IPO op LSE in vijf jaar

Aandelenverkoop door bestaande investeerders levert £529 miljoen op en waardeert de Afrikaanse fintech op £5,3 miljard.

Airtel Money maakt zich op om later op vrijdag te beginnen met de handel op de London Stock Exchange in een transactie die de grootste beursintroductie op de beurs in vijf jaar kan worden.

Bestaande investeerders, waaronder de Qatar Investment Authority en TPG Inc., verkopen 270 miljoen aandelen tegen een vaste prijs van £1,96 per stuk. De emissie moet de verkopers ongeveer £529 miljoen, ofwel circa 698 miljoen dollar, opleveren.

Waardering en eventuele overtoewijzingsaandelen

De transactie waardeert Airtel Mobile Commerce NV, de officiële naam van het bedrijf, op ongeveer £5,3 miljard. Meerderheidsaandeelhouder Airtel Africa Plc en Mastercard Inc. hebben de optie om via een overtoewijzingsmechanisme maximaal 27 miljoen extra aandelen te verkopen zodra de aandelen onder het symbool AMC gaan noteren.

Test voor heropleving van de Londense kapitaalmarkt

Het koersverloop in de eerste handelsdag geldt als belangrijke graadmeter voor de pogingen van Londen om zijn positie op de wereldwijde kapitaalmarkten te versterken. Een sterke debuut kan andere bedrijven aanmoedigen om een notering op de LSE na te streven, terwijl een koers onder de introductieprijs toekomstige kandidaten kan afschrikken.

De beurs kampt al geruime tijd met weinig nieuwe aandelenemissies. Deze droogte gaat het zesde jaar in en treft een groot deel van Europa. Hoewel het jaar begon met diverse potentiële IPO’s in de pijplijn, zijn veel plannen uitgesteld vanwege marktonzekerheid of de noodzaak van extra voorbereidingstijd.

Prijsstrategie en marktomstandigheden

Airtel Money ging door met de notering ondanks onzekere omstandigheden die diverse andere Europese en Amerikaanse kandidaten deden aarzelen door hogere rente en geopolitieke spanningen. Het bedrijf heeft zijn waarderingsverwachtingen twee keer naar beneden bijgesteld en koos voor een vaste prijs in plaats van de gebruikelijke bandbreedte om kopers aan te trekken.

Ondanks deze aanpassingen is de emissie volgens door Bloomberg verzamelde gegevens de grootste eerste aandelenverkoop in Londen sinds 2021.

Bedrijfsactiviteiten en omvang

Het bedrijf exploiteert filialen en kiosken in Afrika waar klanten rekeningen kunnen betalen, microleningen kunnen afsluiten en goederen kunnen kopen. In de twaalf maanden tot juni verwerkte het bedrijf transacties ter waarde van 213 miljard dollar en telde het circa 53 miljoen maandelijks actieve gebruikers.

Ondersteuning voor internationale noteringen

De notering wordt gezien als een positief signaal voor initiatieven van London Stock Exchange Group Plc om meer buitenlandse bedrijven aan te trekken. Recente maatregelen omvatten een nieuw segment voor secundaire noteringen van internationale ondernemingen en aanpassingen door FTSE Russell die de toegang tot Britse benchmarks voor buitenlandse bedrijven vereenvoudigen.

Citigroup Inc., Bank of America Corp., Barclays Plc, Goldman Sachs Group Inc. en JPMorgan Chase & Co. begeleiden de emissie.

Tags bij dit artikel