Beleggers kochten voor bijna 180 miljoen dollar aan hoogrentende obligaties die zijn uitgegeven ter ondersteuning van de groei bij The Villages, de uitgestrekte retirement community van 57.000 acre in centraal Florida.
De obligaties kwamen dinsdag in de verkoop en boden een rendement van 4,7 procent voor het deel dat over tien jaar afloopt. Dat niveau ligt bijna een vol procentpunt boven de relevante benchmark, blijkt uit gegevens van Bloomberg. De ongeclassificeerde transactie werd geprijsd op niveaus die strakker waren dan bij veel vergelijkbare hoogrentende effecten, wat wijst op solide belangstelling van kopers. Ter vergelijking: het yield-to-worst op de Bloomberg high-yield index bedraagt 5,93 procent.
De opbrengsten van de emissie financieren de lopende ontwikkeling in de community door toevoeging van 3.860 nieuwe woningen. Het geld wordt niet gebruikt voor recreatieve voorzieningen zoals championship golfbanen of recreatiecentra, aldus de district manager van Village Community Development District Number 16, de uitgever van de obligaties.
Gelegen op ongeveer een uur rijden ten noorden van Orlando, wil The Villages zijn bewonersbestand uitbreiden tot meer dan 260.000 gepensioneerden en het aantal woningen binnen de komende twee decennia laten uitgroeien tot meer dan 130.000.