Suzhou Dongshan Precision Manufacturing haalt 9,9 miljard hk$ op in grootste beursgang in Hongkong in bijna twee maanden

Printplaatfabrikant zet aandelen onder de bandbreedte terwijl ai-gerelateerde noteringen kampen met volatiele markten en terughoudende beleggers in Azië

Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co., een grote producent van printplaten, haalde ongeveer 9,9 miljard hk$ (1,3 miljard dollar) op via een aandelentransactie in Hongkong die geldt als de grootste beursgang in de stad in bijna twee maanden. De deal vond plaats terwijl beleggers steeds voorzichtiger worden tegenover bedrijven die verbonden zijn aan de toeleveringsketen van kunstmatige intelligentie.

Prijzen en details van de aandelenallocatie

Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co. stelde de uitgifteprijs vast op 86,80 hk$ per aandeel, onder het hoogste punt van de aangekondigde bandbreedte van 93,80 hk$. Het bedrijf besloot geen gebruik te maken van de optie om de emissie uit te breiden en verkocht ongeveer 113,8 miljoen aandelen. De handel in de nieuwe aandelen in Hongkong begint op 28 oktober.

De aandelen van het bedrijf die in Shenzhen genoteerd staan, zijn dit jaar met 35 procent gestegen, maar liggen nog steeds bijna 60 procent onder hun piek in juni. Het bedrijf produceert printplaten en optische transceivers die cruciale onderdelen vormen van de infrastructuur voor ai-servers.

Moeilijke marktomstandigheden voor ai-gerelateerde beursgangen

De emissie vond plaats tijdens een lastige periode voor ai-gerelateerde bedrijven in Azië. Eerste beursgangen in Hongkong hebben dit jaar al meer dan 50 miljard dollar opgehaald, waarmee het record van 57,8 miljard dollar uit 2010 in zicht komt. Hogere obligatierentes en wisselvallige prestaties na de beursgang hebben zowel emittenten als beleggers echter selectiever gemaakt.

Verschillende geplande beursgangen, waaronder die van grote datacenterbedrijven, zijn ingetrokken of uitgesteld, waardoor andere bedrijven hun plannen eveneens hebben uitgesteld. Chinese technologieaandelen staan onder bijzondere druk, waarbij de bredere markt sinds een piek in mei 3,5 biljoen dollar aan waarde heeft verloren.

Beleggerssentiment en vraag naar winstzichtbaarheid

Nu de aandelenkoers van Dongshan in Shenzhen sterk is gedaald, is ook de referentiewaarde voor de beursgang in Hongkong lager uitgevallen. Beleggers willen nog steeds exposure aan de ai-revolutie, maar eisen steeds vaker zichtbaarheid op de winst in plaats van alleen op het verhaal af te gaan.

— Francis Tan, Azië-hoofdstrateeg bij Indosuez Wealth Management, Reactie op de beursgang van Dongshan Precision in Hongkong

De technologiesectorindex in Hongkong heeft bijna alle winst sinds het grote stimuleringsplan van Beijing twee jaar geleden weggevaagd, terwijl de onshore CSI 300-index in een bearmarkt is beland.

Sterke steun van ankerinvesteerders draagt de deal

De transactie steunde sterk op ankerinvesteerders die zich committeerden hun aandelen minstens zes maanden aan te houden in ruil voor gegarandeerde allocaties. Deze partijen, goed voor de helft van de emissie, zijn JPMorgan Asset Management, Alibaba Group Holding Ltd., CPE, Montage Technology Co., Jane Street Group en Jump Trading LLC.

Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co. is volgens het prospectus de op twee na grootste leverancier van printplaten in een wereldwijde markt van 85,2 miljard dollar. UBS Group AG, Guotai Haitong Securities Co., GF Securities Co. en Citic Securities Co. traden op als gezamenlijke sponsors van de beursgang in Hongkong.

Tags bij dit artikel