Staatsobligatierentes bereiken hoogste niveau in decennia door olieprijzen en renteverhogingsverwachtingen

Aziatische obligatiemarkten dalen terwijl beleggers zich voorbereiden op verdere renteverhogingen door de Federal Reserve te midden van hoge energiekosten en spanningen tussen VS en Iran.

Een nieuwe verkoopgolf trof de wereldwijde obligatiemarkten aan het begin van de Aziatische handelsuren, waarbij de langlopende Amerikaanse staatsobligatierentes stegen naar niveaus die in twintig jaar niet meer waren gezien doordat de stijgende olieprijzen de zorgen over aanhoudende inflatie en extra renteverhogingen door de Federal Reserve aanwakkerden.

Rentes zetten scherpe herprijzing voort sinds begin conflict VS-Iran

De 30-jaarsrente op staatsobligaties bereikte het hoogste punt sinds 2004, terwijl de 10-jaarsnote acht basispunten steeg naar 5,20 procent. Een uitgebreid terugkoopprogramma van het ministerie van Financiën slaagde er niet in de druk te verlichten, omdat het onder de marktexpectaties bleef. De tweejarige rentes zijn sinds het begin van het conflict tussen de VS en Iran met meer dan 150 basispunten gestegen, terwijl de 30-jaarsrentes in dezelfde periode met meer dan 80 basispunten omhooggingen.

De laatste stijging van de rentes markeerde een van de scherpste eendaagse dalingen in obligaties sinds de invoering van de tariefmaatregelen in april 2025.

Olieprijzen blijven belangrijke drijfveer van marktbewegingen

Brent crude sloot af op $106,60 per vat, waardoor inflatiezorgen centraal bleven staan. West Texas Intermediate crude daalde later 0,3 procent naar $94,29. Er kwam enige lichte opluchting nadat Amerikaanse en Iraanse onderhandelaars spraken over een gefaseerde overeenkomst die de Straat van Hormuz zou kunnen heropenen en de Amerikaanse blokkade van Iraanse havens zou kunnen opheffen.

Aziatische schuldmarkten volgen wereldwijde verkoopgolf omlaag

Australische en Nieuw-Zeelandse 10-jaars staatsobligaties daalden in de vroege handel. Futures wezen op verdere verliezen voor Japanse schuld nadat een wereldwijde obligatie-indexrente voor het eerst sinds 2007 de 4 procent bereikte. De Australische 10-jaarsrente steeg twee basispunten naar 5,39 procent.

Dollar houdt winsten vast, aandelen verwachten voorzichtig begin

Een Bloomberg-dollarmeter bleef dicht bij de sterkste niveaus sinds juli. De euro bleef stabiel rond $1,1377 terwijl de Japanse yen rond 158,79 per dollar noteerde. De offshore yuan bleef vrijwel onveranderd op 6,7155. Aziatische aandelenfutures wezen op een gedempt openingsuur, met S&P 500-futures 0,2 procent lager, Hang Seng-futures 0,3 procent lager en S&P/ASX 200-futures eveneens 0,3 procent lager.

Marktdeelnemers zien meer renteverhogingen in het verschiet

Swapmarkten prijsden drie extra renteverhogingen van een kwart procent door de Federal Reserve volledig in over het komende jaar. Die verwachting heeft de langlopende staatsobligatierentes naar hoogste niveaus in decennia geduwd en creëerde tegenwind voor aandelenwaarderingen.

We zijn stevig ingesteld op hogere rentes in dit klimaat. Renteverhogingen lossen Iran, olie, de AI-boom of inflatie niet op. Ze verhogen wel de leenkosten voor iedereen elders in de markt, wat uiteindelijk de arbeid en de consument zal raken als de Fed agressief wordt.

— Byron Anderson, Laffer Tengler Investments, Opmerkingen over de huidige marktomstandigheden

Fed-functionarissen benadrukken aanhoudende inflatierisico’s

President van de Philadelphia Fed Anna Paulson gaf aan dat verdere renteverhogingen nodig zouden kunnen zijn om de inflatie terug te brengen naar de doelstelling. President van de New York Fed John Williams merkte op dat de centrale bank nog aanzienlijk werk te verrichten heeft aan de prijsdruk.

Angelo Kourkafas van Edward Jones merkte op dat solide groei en gezonde balansen van bedrijven erop wijzen dat het beleid nog niet restrictief genoeg is om de expansie te ontsporen, maar dat de snelle stijging van de rentes en de volatiliteit op de obligatiemarkt nu een grotere uitdaging vormen voor aandelen.

Yen-zwakte doet interventiezorgen herleven

De tweewekelijkse daling van de yen heeft deze weer dicht bij het niveau van 160 per dollar gebracht dat vaak officiële actie van Japanse autoriteiten uitlokt. Strategen verwachten nieuwe tests van die drempel na de beleidsvergadering van de Bank of Japan op 18 september.

Bedrijfsontwikkelingen in de schijnwerpers

Anthropic PBC stemde in met een computingcontract van $11,6 miljard voor zeven jaar met Akamai Technologies. Oracle nam maatregelen om de blootstelling aan een groot datacenterproject in New Mexico te beperken. Paramount Skydance zette plannen door voor een schuldemissie van ongeveer $52 miljard om de overname van Warner Bros. Discovery te financieren.

Andere marktbewegingen

Goud daalde naar $4.271 per ounce. Bitcoin daalde 0,1 procent naar $84.246,14 terwijl ether een vergelijkbaar bedrag verloor naar $2.684,32. De Australische dollar bleef rond $0,7009.

Tags bij dit artikel