Singaporese rechtbank geeft controle over Radiant World aan KPMG na fraudeclaims Mizuho

Interim judicial managers vervangen oprichter Pinkesh Nahar bij de ijzerertshandelaar terwijl crediteuren $870 miljoen aan betwiste vorderingen nastreven

Een Singaporese rechtbank heeft Radiant World onder interim judicial management geplaatst, waarbij de dagelijkse leiding wordt overgedragen aan herstructureringsspecialisten van KPMG na een verzoek van crediteur Mizuho Bank Ltd.. De stap volgt nadat de Japanse bank het grondstoffenhandelsbedrijf heeft beschuldigd van fraude met ijzererts-vorderingen.

De uitspraak ontneemt oprichter Pinkesh Nahar de operationele zeggenschap over de belangrijkste Singaporese entiteit van het bedrijf en markeert een scherpe escalatie in een geschil dat eerder dit jaar voor het eerst publiekelijk aan het licht kwam.

KPMG-team neemt leiding over operaties

Toh Ai Ling, Adrian Chan en Tan Yen Chiaw van KPMG zijn benoemd tot interim judicial managers van Radiant World Corporation Pte., de belangrijkste operationele vennootschap van de groep in Singapore. De benoeming volgt de standaardprocedure waarbij de rechtbank onafhankelijke beheerders aanstelt om activa te beschermen terwijl crediteuren opties voor herstructurering of een compromis beoordelen.

Onder het interim-regime verliezen bedrijfsleiders de dagelijkse zeggenschap en moeten crediteuren verdere incassomaatregelen opschorten. De managers zullen nu voorstellen voor de toekomst van het bedrijf voorbereiden en deze ter stemming voorleggen aan de crediteuren.

Mizuho beschuldigt van fraude bij ijzerertsdeals

Mizuho Bank start juridische stappen over $97,3 miljoen aan vorderingen die verband houden met vermeende ijzerertsverkopen aan Glencore International AG. Uit gerechtelijke documenten blijkt dat de bank sterke aanwijzingen heeft dat de onderliggende transacties nooit hebben plaatsgevonden.

Toen Mizuho in augustus contact opnam met Glencore om de facturen te verifiëren, verklaarde het mijnbouwconcern dat zowel de transacties als de ondersteunende documenten niet bestonden. Een e-mail die door Radiant World was doorgestuurd en zogenaamd afkomstig was van een Glencore-medewerker, werd door Glencore als frauduleus gegenereerd bestempeld.

Totale blootstelling crediteuren loopt op tot $870 miljoen

De handelaar heeft $870 miljoen aan openstaande verplichtingen gemeld bij zes banken die zijn vorderingen hebben gefinancierd. Tot de groep kredietverstrekkers behoren Jefferies Financial Group Inc., Intesa Sanpaolo SpA en Deutsche Bank AG.

Nahar had in gerechtelijke stukken volgehouden dat het bedrijf solvabel bleef, met een beroep op meer dan $1 miljard aan activa. Een analyse van die balanscijfers wijst uit dat de meeste opgegeven vorderingen betrekking hebben op tegenpartijen die de schulden ontkennen, gelieerde entiteiten zijn of obscure bedrijven in het Midden-Oosten.

Bedrijf ontkent alle beschuldigingen

Radiant World heeft alle beschuldigingen van wangedrag afgewezen. Noch het bedrijf, Mizuho, KPMG noch de betrokken advocaten hebben verder commentaar gegeven op de beslissing van de rechtbank.