Sherritt International mist rentebetaling op notes door Cuba-sancties

Canadese mijnbouwer riskeert versnelde schuldterugbetaling en banenverlies bij deal met Gillon Capital

Sherritt International Corp. heeft een geplande rentebetaling op haar secured notes gemist, wat de financiële druk vergroot op de Canadese nikkel- en kobaltproducent die al onder druk staat door Amerikaanse sancties die haar Cubaanse activiteiten hebben stopgezet.

Wanbetaling roept risico's op versnelde terugbetaling op

Het bedrijf heeft de op 30 oktober verschuldigde rentebetaling van C$11,5 miljoen ($8,1 miljoen) niet geleverd. Volgens de voorwaarden van de notes kunnen houders die ten minste 25 procent van de uitstaande notes vertegenwoordigen, volledige onmiddellijke terugbetaling eisen als het bedrag na dertig dagen nog niet is betaald.

Elke poging tot versnelde terugbetaling blijft onderworpen aan een standstill-periode van 180 dagen die in de overeenkomsten is vastgelegd. Sherritt maakte ook bekend dat het al in verzuim verkeerde op een aparte kredietfaciliteit, omdat de opgenomen bedragen op 30 september met C$37,8 miljoen boven de borrowing base uitkwamen. De kredietverstrekkers hebben nog geen stappen ondernomen om die faciliteit te versnellen.

Voorgestelde deal met Gillon Capital onder vuur

De gemiste betaling kan de lopende gesprekken van Sherritt met Gillon Capital LLC, het family office van vastgoedinvesteerder Ray Washburne, bemoeilijken. Gillon heeft voorgesteld een controlerend belang in de mijnbouwer over te nemen, maar het plan heeft al vragen opgeroepen bij zowel obligatiehouders als aandeelhouders.

Sancties stoppen Cubaanse productie en raffinage in Alberta

De problemen van Sherritt begonnen in mei, toen de regering-Trump de Amerikaanse sancties tegen bedrijven die actief zijn in Cuba uitbreidde. Het bedrijf exploiteert een nikkel- en kobalt-joint venture met de Cubaanse overheid. Als reactie daarop heeft Sherritt de activiteiten op het eiland in mei opgeschort en de raffinage in de fabriek in Fort Saskatchewan in Alberta in juni stilgelegd, wat ernstige twijfels oproept over de levensvatbaarheid op lange termijn.