Sebi opent wereldmarkten en short selling voor Indiase vermogensbeheerders

Toezichthouder breidt opties uit voor sector van 463 miljard dollar te midden van verkoopgolf bij verzekeraars en druk op Nifty

De Securities and Exchange Board of India heeft de investeringsmogelijkheden voor de Indiase vermogensbeheersector uitgebreid, waardoor de sector van 463 miljard dollar voor het eerst fondsen kan toewijzen aan buitenlandse effecten en short selling kan uitvoeren in equity-opties.

Het besluit biedt rijke Indiase beleggers een extra toegang tot internationale markten op een moment dat lokale aandelen onderpresteren en buitenlands kapitaal blijft wegvloeien. Particulieren en beleggingsfondsen hebben al directe toegang tot buitenlandse activa, maar de nieuwe flexibiliteit springt eruit voor aandelenstrategieën te midden van de mondiale kunstmatige-intelligentiegolf.

Verzekeringssector kampt met scherpe verkoopgolf na regulatoire voorstellen

Aandelen van verzekeraars en distributeurs, waaronder banken, verloren donderdag ongeveer 14 miljard dollar aan beurswaarde na voorstellen van de verzekeringstoezichthouder om commissies te maximeren en uitgavenlimieten aan te scherpen. PB Fintech, het moederbedrijf van Policybazaar, kelderde met maar liefst 36 procent in één sessie, de grootste daling voor een Indiase aandelen sinds de pandemie. Turtlemint daalde 20 procent.

De maatregelen beogen de stijgende uitkeringen aan distributeurs te beperken, die hebben bijgedragen aan hogere kosten terwijl premies stijgen en de dekking beperkt blijft. Als ze worden ingevoerd, zouden commissies op motorverzekeringen via derden bijna nul worden, terwijl commissies in het eerste jaar voor individuele zorgpolissen een limiet van 15 procent krijgen. Fintech-platforms kunnen volgens Jefferies een daling van 10 tot 12 procent in hun winst zien, terwijl Axis Bank en HDFC Bank kwetsbaarder lijken dan ICICI Bank en Kotak Mahindra Bank onder de grotere private banken.

NSE-aandelen boeken bescheiden winst op eerste handelsdag

National Stock Exchange of India-aandelen sloten hun eerste handelsdag af op 1.818 roepie, bijna 2 procent boven de uitgifteprijs ondanks de bredere marktdaling. Makelaars als Emkay, Prabhudas Lilladher en Macquarie startten de dekking met koopadviezen en koersdoelen tussen 1.950 en 2.050 roepie, verwijzend naar de dominante positie van de beurs en het groeiperspectief op lange termijn.

Omzetgroei farma overtreft winstverwachting

Crisil verwacht dit boekjaar een omzetgroei van 11 tot 13 procent voor Indiase farmaceutische bedrijven, gedragen door sterkere export naar gereguleerde en semi-gereguleerde markten plus stevigere binnenlandse vraag in chronische therapieën en kleinere steden. De winstgevendheid staat echter onder druk door hoge grondstof-, energie- en vrachtkosten, waardoor de omzetgroei zich beperkt vertaalt in de winst.

Herstel online reizen vertraagd door hoge vliegtarieven

Hoge brandstofkosten en capaciteitsreducties door het conflict in West-Azië blijven de passagiersvolumes en platformfees drukken. Antique Stock Broking verwacht een geleidelijk herstel voor online reisbureaus in de tweede helft van het jaar, waarbij bus-, trein- en hotelboekingen deels compenseren. ixigo kan veerkrachtige boekingswaarden zien, maar achterblijvende omzet en marges, terwijl het herstel van Yatra meer afhangt van zakelijke en B2B-reizen.

Nifty 50-winnende reeks loopt toenemende risico's

De benchmarkindex is dit jaar met ongeveer 12 procent gedaald en zou zijn sterkste kwartaal in vijf jaar nodig hebben om die verliezen weg te werken. Aanhoudende buitenlandse uitstroom van bijna 25 miljard dollar, olieprijzen boven de 100 dollar en stijgende mondiale obligatierentes zetten extra druk op waarderingen en bedrijfsmarges, wat India's tien jaar durende reeks van jaarlijkse winsten bedreigt.

Belangrijke bedrijfsontwikkelingen om in de gaten te houden

Opvallende updates zijn onder meer Adani Enterprises dat luxe woningprojecten in Mumbai via Adani Realty uitbreidt, Cochin Shipyard dat een belang van 23 procent in Conoship verwerft voor 2,3 miljoen euro, en IRB InvIT dat een qualified institutional placement start. Andere punten betreffen GST-vorderingen bij JSW Cement, een mogelijke overname door Dr Lal PathLabs en bloktransacties in PB Fintech-aandelen.