Oxbury Bank krijgt £500 miljoen kapitaalverlichting in deal met Davidson Kempner en British Business Bank

Synthetische risicotransfer via Enable-programma maakt regelgevend kapitaal vrij voor meer Britse agrarische leningen

Oxbury Bank Plc heeft samengewerkt met Davidson Kempner Capital Management en de Britse overheid om kapitaalverlichting te ontgrendelen via een synthetische risicotransfer die leningen tot £500 miljoen aan kleine en middelgrote boerderijen dekt.

Structuur van de risicotransferovereenkomst

De transactie garandeert bestaande leningen tot £500 miljoen, wat overeenkomt met ongeveer 662 miljoen dollar. De British Business Bank neemt het senior risico voor zijn rekening, terwijl het hedgefonds uit New York investeert in de junior tranche. Oxbury, gevestigd in Chester, houdt een deel van het kredietrisico aan en krijgt een versterking van zijn regelgevende kapitaalbuffer.

Deze kapitaalverhoging stelt de gespecialiseerde agrarische kredietverstrekker in staat om extra financiering te verstrekken aan de landbouwsector, terwijl het kortingen blijft bieden op leningen die voldoen aan duurzaamheidscriteria, zoals lagere CO₂-uitstoot of meer gebruik van hernieuwbare energie.

Enable-programma vergroot toegang voor kleinere kredietverstrekkers

De British Business Bank gebruikt het Enable-garantieschema om institutionele beleggers te betrekken bij synthetische risicotransfertransacties. Het doel is om kapitaalverlichting toegankelijker te maken voor kleinere gespecialiseerde kredietverstrekkers met leningenportefeuilles onder de gebruikelijke drempel van £1 miljard.

Michael Strevens, managing director bij de British Business Bank en verantwoordelijk voor gestructureerde oplossingen voor financiële instellingen, merkte op dat de structuur kan worden overgenomen door andere instanties in het Verenigd Koninkrijk en Europa om nieuwe kredietverlening door kleinere instellingen te stimuleren. Hij voegde eraan toe dat ongeveer twintig SRT-investeerders interesse hebben getoond om via het Enable-programma deel te nemen.

We denken dat deze structuur kan worden overgenomen door andere instanties in het Verenigd Koninkrijk en Europa, om nieuwe kredietverlening door kleinere kredietverstrekkers te stimuleren.

— Michael Strevens, Managing Director, British Business Bank, Verklaring over de Oxbury-transactie

Eerdere transactie als precedent

Eerder dit jaar werkte Sona Asset Management LLP met de British Business Bank aan een vergelijkbare kapitaalverlichtingstransactie gekoppeld aan een portefeuille van maximaal £350 miljoen aan op activa gebaseerde leningen van Allica Bank Ltd. De overeenkomst met Oxbury richt zich specifiek op termijnbedrijfskredieten aan boerderijen en duurzaamheidsgerelateerde prikkels.

Tags bij dit artikel