CPPIB voegt actieve aandelenafdeling samen met kapitaalmarkten tot nieuwe Active Public Markets-afdeling

Herstructurering volgt na jaren van verliezen in de actieve aandelenportefeuille en weerspiegelt bredere verschuiving in de sector naar passieve strategieën.

De Canada Pension Plan Investment Board voegt zijn onderpresterende actieve aandelenafdeling samen met een andere groep om één nieuwe eenheid te vormen die zich richt op beleggingen in publieke markten. De reorganisatie komt nadat de actieve aandelenportefeuille de afgelopen vijf jaar forse verliezen heeft geleden.

Actieve aandelenteam gaat op in kapitaalmarkten in nieuwe structuur

De actieve aandelengroep fuseert met de kapitaalmarktenafdeling tot Active Public Markets. Deze gecombineerde operatie beheert beleggingen in een breed scala aan publieke marktklassen via een mix van interne strategieën en externe managers, aldus het fonds bij de publicatie van de laatste kwartaalcijfers.

Heather Tobin is benoemd tot hoofd van de nieuwe afdeling. Frank Ieraci, voormalig wereldwijd hoofd actieve aandelen, verlaat de organisatie als onderdeel van de veranderingen.

Personeelswijzigingen omvatten tientallen banenverlies

Per 31 maart telde de actieve aandelenunit 120 medewerkers, volgens het jaarverslag van het fonds. De meeste werknemers stromen door naar de heringerichte afdeling, maar de herstructurering leidt toch tot tientallen ontslagen, zeggen ingewijden. The Globe and Mail had eerder over de geplande reducties bericht.

Actieve aandelenportefeuille boekt aanzienlijke verliezen

De actieve aandelenportefeuille, die long-shortposities en vergelijkbare tactieken gebruikt, leed over de vijf jaar tot en met 31 maart een verlies van C$6 miljard. Alleen al in het meest recente jaar bedroegen de verliezen C$3,5 miljard. De portefeuille was vooral geconcentreerd in Amerikaanse en Europese aandelen.

Pensioenfondsen schakelen over op passieve strategieën

De reorganisatie past in een bredere trend onder grote pensioenfondsen om de afhankelijkheid van dure actieve beleggingsstrategieën te verminderen ten gunste van indexvolgende benaderingen in bepaalde activaklassen. Europa’s grootste pensioenfonds, Stichting Pensioenfonds ABP, heeft eveneens besloten actieve aandelen te verlaten nadat de strategie onvoldoende rendement opleverde. Vorig jaar kondigde Ontario Teachers’ Pension Plan aan passieve aandelen te benadrukken boven actieve stockselectie.

Fonds rapporteert bescheiden kwartaalverlies en groei van de activa

Over de gehele linie boekte het pensioenplan een verlies van 0,5 procent over het tweede fiscale kwartaal dat eindigde op 30 september. Vastrentende waarden daalden door stijgende obligatierentes, wat de winsten in aandelen, private equity en reële activa meer dan compenseerde. De totale activa stegen naar C$866 miljard van C$864 miljard eind juni.

Tags bij dit artikel