- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Bank verzekert zich van sleutelrollen in aanbiedingen van Anthropic en SpaceX terwijl de binnenlandse IPO-markt het laagste niveau in 13 jaar bereikt.

Mizuho Financial Group Inc. positioneert zich als belangrijke tussenpersoon tussen Amerikaanse kunstmatige-intelligentiebedrijven die kapitaal zoeken en het enorme reservoir aan spaargelden van Japanse huishoudens.

De bank heeft prominente posities verworven in een reeks grote grensoverschrijdende aandelenverkopen, waaronder de aanstaande Japanse tranche van Anthropic PBC's aanbieding, die mikt op maximaal 3,5 miljard dollar van lokale beleggers. Dit is de derde grote transactie waarin Mizuho een centrale rol speelt, gebruikmakend van relaties die zijn opgebouwd door jarenlange expansie in de VS.

Anthropic volgt SpaceX in het aantrekken van Japans kapitaal

De maker van de Claude-chatbot is de nieuwste bekende naam die via een public offering without listing, of POWL-structuur, een beroep doet op de kapitaalrijke Japanse particuliere beleggers. Bij deze aanpak verkopen buitenlandse emittenten aandelen rechtstreeks aan Japanse beleggers tegelijk met een offshore-IPO, zonder notering aan de Tokyo Stock Exchange. SpaceX haalde eerder al 2,2 miljard dollar op via dezelfde route, terwijl PayPay Inc. zijn notering via een vergelijkbaar mechanisme afrondde.

Japanse huishoudens bezitten ongeveer ¥2,4 biljard, ofwel circa 15 biljoen dollar, aan financiële activa, waarvan bijna de helft nog steeds in contanten en deposito's zit, volgens cijfers van de Bank of Japan. Deze pot is extra aantrekkelijk geworden nu het aantal traditionele binnenlandse IPO's is gedaald tot het laagste niveau in 13 jaar.

US-franchise geeft Mizuho voorsprong op Nomura bij mondiale deals

Mizuho heeft meer dan tien jaar geïnvesteerd in de opbouw van zijn Amerikaanse investmentbankingactiviteiten met als doel de leidende speler in Azië te worden. De strategie werpt vruchten af in de league tables. Op de mondiale equity- en equity-linkedranglijst van dit jaar staat Mizuho op de 18e plaats, vóór Nomura Holdings Inc. op plaats 21, op basis van door Bloomberg samengestelde data.

Nomura blijft domineren in het krimpende aantal puur binnenlandse IPO's, maar Mizuho's internationale netwerk heeft het mogelijk gemaakt mandaten te verwerven van internationale emittenten die waarde hechten aan toegang tot Japanse vraag. De combinatie van mondiale dealstroom en lokale distributie heeft een concurrentievoordeel gecreëerd in een markt waar grote transacties schaars blijven.

Hier ontstaat een potentieel krachtig vliegwiel: toegang tot grote mondiale IPO's kan Mizuho helpen Japanse particuliere klanten aan te trekken, terwijl het aantonen van toegang tot Japanse particuliere vraag kan helpen om rollen te winnen bij toekomstige mondiale IPO's.

POWL-structuur opent deuren voor meer grensoverschrijdende noteringen

Mizuho nam ook deel aan de SpaceX-transactie en verzorgde het Japanse deel van de notering van PayPay, de grootste door een Japans bedrijf op een Amerikaanse beurs in tien jaar. Deze deals laten zien hoe het POWL-formaat mondiale emittenten efficiënt toegang geeft tot Japanse particuliere beleggers.

Analist Toyoki Sameshima van SBI Securities merkte op dat Mizuho's stijgende profiel in de VS direct heeft bijgedragen aan het winnen van deze mandaten. POWL's zorgen bovendien voor momentum door nieuwe klantrelaties en extra zakelijke kansen te genereren.

Eerdere resultaten wisselvallig terwijl beleggers AI-blootstelling zoeken

Eerdere POWL-transacties leverden wisselende resultaten op voor kopers. PayPay-aandelen noteerden sinds de notering in maart onder de uitgifteprijs van 16 dollar, terwijl SpaceX-aandelen onder het IPO-niveau zakten voordat ze zich stabiliseerden rond de uitgifteprijs.

Ondanks deze uitkomsten blijft de vraag naar nieuwe noteringen die aan kunstmatige intelligentie zijn gekoppeld sterk. Mizuho's succes met SpaceX toonde de diepgang van de Japanse vraag aan en versterkt daarmee zijn positie voor toekomstige mondiale aanbiedingen, aldus Makdad.

Japans particuliere kapitaal kan een betekenisvollere bron van vraag worden voor mondiale aandelenemissies. Daardoor wordt Japan potentieel een veel natuurlijker markt voor hoogprofiel mondiale aanbiedingen dan in het verleden.

Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. is eveneens betrokken als underwriter. Mizuho Securities zal het Japanse deel van de Anthropic-verkoop leiden, terwijl Goldman Sachs Group Inc., Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities Co., Morgan Stanley MUFG Securities Co., Rakuten en SBI Securities de beleggersorders zullen afhandelen.