Kredietverstrekkers van de Mall of Berlin verkennen verkoop van €550 miljoen schuld terwijl herfinancieringsgesprekken vorderen

BVK en andere crediteuren zoeken kopers terwijl co-eigenaar HGHI Holding aandringt op een door UniCredit geleide deal voor het worstelende Berlijnse landmark

Crediteuren die ongeveer €550 miljoen aan leningen bezitten die verbonden zijn aan de Mall of Berlin zijn begonnen met het zoeken naar kopers voor de schuld, zelfs terwijl de eigenaren van het pand een apart herfinancieringspakket nastreven. Het dual-track proces benadrukt de aanhoudende druk op een van Berlijns grootste retailbestemmingen.

Parallelle schuldverkoop en herfinancieringspogingen

Lenders, waaronder Duitslands grootste bedrijfspensioenfonds Bayerische Versorgungskammer, verzamelen biedingen over de kapitaalstructuur. Mensen die bekend zijn met de situatie benadrukten dat geen deal zeker is en dat andere paden nog worden overwogen. De inspanning loopt parallel aan een herfinancieringsinitiatief onder leiding van co-eigenaar HGHI Holding GmbH.

The Mall of Berlin is in final stages of negotiations on a refinancing led by UniCredit.

— Harald Huth, Managing Director, HGHI Holding GmbH, Statement to Bloomberg News

Achtergrond van het pand en uitdagingen na de pandemie

De Mall of Berlin staat op de voormalige locatie van het warenhuis Wertheim aan het Potsdamer Platz. Een joint venture tussen Arab Investments Ltd en Harald Huth, lokaal bekend als de 'King of Berlin Malls', verwierf de locatie in 2011. Het complex beslaat meer dan 76.000 vierkante meter aan retailruimte, 30.000 vierkante meter aan appartementen en een hotel.

Net als veel fysieke winkelcentra heeft het winkelcentrum te maken gehad met tegenwind sinds de Covid-19-pandemie de verschuiving naar online winkelen versnelde. Potentiële schuldkopers hebben zorgen geuit over de grote omvang van het pand en de bezettingsgraad van de appartementen, die is belemmerd door hoge kosten en de drukke, toeristische locatie.

Langdurige financiering en profiel van de kredietverstrekkers

De financiering dateert uit 2014 en is verdeeld in drie tranches. Bayerische Versorgungskammer, dat €122 miljard aan pensioenvermogen beheert voor ongeveer 2,8 miljoen mensen, heeft de afgelopen jaren problemen ondervonden met verschillende vastgoedbeleggingen, waaronder opmerkelijke verliezen op Amerikaanse investeringen.

Woordvoerders van Bayerische Versorgungskammer en UniCredit weigerden commentaar te geven. Arab Investments Ltd reageerde niet op vragen.