Kotak verwacht tot 5 miljard dollar instroom in Indiase private credit-markt binnen twee jaar

Srini Sriniwasan wijst op beperkte bankfinanciering, ondiepe obligatiemarkten en rbi-maatregelen voor de roepie als drijvende krachten voor alternatief kapitaal

Wereldwijde en binnenlandse investeerders zouden de komende twee jaar tot 5 miljard dollar kunnen steken in de Indiase private credit-markt, aldus Kotak Alternate Asset Managers Ltd., dat meer dan 22 miljard dollar aan beheerd vermogen onder zijn hoede heeft.

De prognose weerspiegelt de groeiende rol van alternatieve financiering in India, waar banken beperkt bereid zijn infrastructuurprojecten te financieren en strengere eisen stellen aan risicovollere kredietnemers, aldus Srini Sriniwasan, managing director van Kotak Alternate, tijdens een interview op het Bloomberg New Economy Forum.

Innovatieve structuren vullen financieringsgaten

“Private credit neemt in India een grotere rol op zich met innovatieve structuren” die infrastructuur en groeikansen ondersteunen, aldus Sriniwasan. Hij voegde eraan toe dat de ondiepe obligatiemarkt in India, die hogere ratings prefereert, de vraag naar private debt-oplossingen verder vergroot.

Recente maatregelen van de Reserve Bank of India om de roepie te stabiliseren kunnen extra mondiale private credit-fondsen aantrekken door de valutavolatiliteit te verminderen en het vertrouwen van investeerders te versterken, aldus Sriniwasan. Afgelopen weekend lanceerde de centrale bank een speciale faciliteit voor de dollarbehoefte van oliemaatschappijen en voerde een verplichting in voor banken om kasreserves aan te houden tegen bepaalde valutatransacties. De roepie is deze week bijna 2 procent gestegen.

De Indiase private credit-sector werkt met financieringsstructuren die afwijken van die in andere markten, waardoor deze geïsoleerd blijft van mondiale zorgen, aldus Sriniwasan. Gegevens van EY tonen dat de sector in 2025 met 35 procent groeide tot 12,4 miljard dollar ten opzichte van het voorgaande jaar.

Kotak Alternate haalt nieuw binnenlands vastgoedfonds op

Afzonderlijk zoekt Kotak Alternate tot 300 miljoen dollar voor zijn eerste binnenlandse vastgoedfonds in twintig jaar om roepie-gedenomineerde kansen te benutten. Het fonds richt zich op kantoor-, retail- en studentenhuisvestingsactiva en zet kapitaal in via zowel aandelen- als schuldstrategieën.

In juni rondde het bedrijf de definitieve closing af van een vastgoedfonds van meer dan 1 miljard dollar, gesteund door de Abu Dhabi Investment Authority en het Koreaanse National Pension Service. Beperkte rendementen in publieke markten hebben de belangstelling van investeerders voor alternatieve activa vergroot, aldus Sriniwasan.