Indiase markten hervatten handel na diwalipauze met dalende olieprijzen en focus op ai

Nifty mikt op consolidatie rond 25.000 nu rbi liquiditeit aanscherpt, farmastocks stijgen en banken sterke resultaten boeken.

Handelaren in Mumbai keerden woensdag terug naar hun werk na de diwalivakantie, waarbij een gestage daling van de olieprijzen steun bood aan Indiase activa. De benchmark Nifty was de voorgaande week bijna 8% gestegen, maar optiedata wijst nu op ruimte voor consolidatie op korte termijn.

Rbi-maatregelen rond liquiditeit drukken kortlopende rendementen omhoog

Kortlopende staatsobligaties ondervinden hernieuwde druk nu de reserve bank of india overtollig geld uit het banksysteem haalt en de liquiditeit al sterk is gedaald ten opzichte van de pieken in september. Economen van IDFC First Bank en Deutsche Bank verwachten dat de centrale bank de rente na de verhoging van een kwart procent in oktober met nog eens 75 basispunten kan verhogen. Deze verkrapping leidt doorgaans tot een snelle stijging van de rendementen, waardoor de financieringskosten voor banken en bedrijven oplopen en bestedingen en investeringen mogelijk worden afgeremd.

Veel consumentenbedrijven nemen de hogere kosten voor eigen rekening in plaats van ze door te berekenen, wat wijst op een afnemende vraag van huishoudens. Vorige week wees de rbi biedingen voor zesmaandse schatkistcertificaten af, wat aangeeft dat beleggers hogere rendementen zoeken.

Farmasector zet sterke reeks voort op basis van resultaten

De Nifty Pharma Index steeg maandag met maximaal 2,8% na betere dan verwachte resultaten van bedrijven als Divi’s Laboratories, Gland Pharma en Sai Life Sciences. De sector presteerde dit jaar beter dan gemiddeld en steeg ongeveer 27%, tegenover een daling van 5% in de Nifty 50. De waarderingen zijn dienovereenkomstig gestegen: de index noteert nu rond de 36 keer de verwachte winst over twaalf maanden, tegen ongeveer 28 keer begin dit jaar. Analisten van religare wijzen op de vraag naar specialty drugs, oncologische behandelingen en complexe generieke geneesmiddelen als belangrijke steunpilaren, geholpen door goedkope productie en een groeiende mondiale aanwezigheid. Risico’s zijn onder meer prijsdruk in generieke geneesmiddelen in de vs, toenemende concurrentie en regelgevende obstakels.

It-aandelen hebben beperkt opwaarts potentieel op korte termijn, zegt franklin templeton

Een graadmeter voor it-aandelen eindigde maandag onderaan de markt en daalde met maximaal 2%. Hari shyamsunder, vp en senior institutional portfolio manager bij Franklin Templeton, vertelde bloomberg news dat de resultaten over het derde kwartaal het onmiddellijke risico op een neerwaartse cyclus hebben verminderd, maar dat een duurzaam herstel van de vraag nog uitblijft. De groei zal dit jaar naar verwachting in de lage enkelcijferige percentages blijven en volgend jaar slechts bescheiden verbeteren. De recente rally in it-aandelen lijkt meer op een reset van verwachtingen en waarderingen dan op bevestiging van een brede opwaartse cyclus, aldus shyamsunder.

Optiedata wijst op consolidatieband voor nifty

Axis Securities schrijft de scherpe rally van 8% van de Nifty vorige week deels toe aan handelaren die bearish posities afbouwden. Op basis van de optiestromen ziet de makelaar 24.500 als stevige steun en 25.000 als de eerstvolgende horde. De index sloot maandag rond 25.044, wat wijst op mogelijke consolidatie binnen die band. De posities in Bank Nifty weerspiegelen meer aanhoudend optimistische weddenschappen, met nieuwe belangstelling voor namen als Canara Bank, IndusInd Bank en SBI, terwijl posities in AU Small Finance Bank en Kotak Mahindra Bank werden afgebouwd. Buitenlandse beleggers verminderden hun blootstelling aan zowel index- als aandelenfutures.

Bankensector levert sterke kwartaalresultaten

Aandelen van publieke banken leidden maandag de winsten, waarbij de sectorindex met maximaal ongeveer 4% steeg. Sameer sawant, researchanalist bij Mirae Asset Sharekhan, benadrukte dat de bankwinsten met ongeveer 18% op jaarbasis stegen dankzij een solide kredietgroei en beperkte kosten van slechte leningen. De totale kredietverlening groeide met bijna 20%, waarbij leningen aan micro-, kleine en middelgrote ondernemingen met 20 tot 30% stegen en de zakelijke kredietvraag sterk versnelde.

De groei blijft sterk: de bankwinsten stegen met ongeveer 18% ten opzichte van een jaar eerder, geholpen door een solide kredietgroei en lage kosten van slechte leningen.

— Sameer sawant, researchanalist, mirae asset sharekhan, e-mailwisseling met bloomberg

De marges kwamen onder druk door grote instromen via het speciale fcNR(b)-deposito, maar analisten verwachten dat de recente renteverhoging van 25 basispunten de kredietrendementen in de komende kwartalen zal ondersteunen. De kwaliteit van de activa bleef een lichtpunt, met dalende slechte leningen bij vrijwel elke bank en SBI die een dieptepunt in twintig jaar bereikte. Risico’s op korte termijn zijn onder meer concurrentie op deposito’s, verliezen op de obligatiemarkt en een overgang naar regels voor verwachte kredietverliezen.

Wereldwijde ai-ontwikkelingen voegen volatiliteit toe aan het sentiment

De aandacht blijft uitgaan naar de geplande beursgang van Anthropic, waarbij de ontwikkelaar van de claude-chatbot mikt op een waardering van ongeveer 1,4 biljoen dollar die de eerste beursnotering van een toonaangevend ai-lab zou kunnen betekenen. Een tegenvaller zou het wereldwijde ai-verkoopdruk kunnen doen herleven en de relatieve aantrekkingskracht van de indiase markt als niet-ai-spel versterken. Aziatische aandelen stegen in de vroege handel na sterkere dan verwachte resultaten van ai-rekenprovider CoreWeave, wat een daling op wall street compenseerde die werd veroorzaakt door hogere inflatiecijfers in de vs en havikachtige signalen van de federal reserve.