Hervorming Topix-weging leidt tot nieuwe verkoop Japanse aandelen

Index daalt 1,5 procent op tweede verliesdag terwijl Kioxia stijgt door hogere free-float en handelshuizen onder druk staan

Japanse aandelen zetten verliezen voort voor een tweede opeenvolgende sessie nadat de Japan Exchange Group aanpassingen aan de Topix-indexwegingen bekendmaakte, wat verkoop in aandelen met een lagere weging veroorzaakte.

De Topix-benchmark sloot 1,5 procent lager op 4.091,46, waarbij banken en elektronicabedrijven de daling aanvoerden. De technologiegerichte Nikkei 225 Stock Average daalde 1,4 procent tot 69.042,11.

Kioxia profiteert van hogere free-float terwijl handelshuizen lagere wegingen krijgen

Kioxia Holdings Corp. steeg intraday meer dan 4 procent nadat de beursoperator de free-floatweging verhoogde van 15 naar 50 procent in de periodieke herziening. Daarentegen zullen handelshuizen waaronder Mitsubishi Corp. hun Topix-weging zien dalen tot 1,4156 procent ten opzichte van de huidige niveaus, volgens een schatting van Daiwa Securities Chief Quantitative Analyst Junichi Hashimoto.

Aandelen waarvan de wegingen waarschijnlijk lager uitvallen dan voorheen, vooral de grote handelshuizen, lijken bijzonder zwaar verkocht te worden. Na een indexgebeurtenis is de negatieve impact vaak duidelijker zichtbaar.

— Hiroki Takei, strateeg bij Resona Holdings, Reactie op marktbeweging na Topix-wijzigingen

Grootste Topix-herstructurering ooit verwijdert honderden bedrijven

Naast de wegingaanpassingen kondigde Japan Exchange Group Inc. woensdag de grootste herziening van de Topix tot nu toe aan. De aanpassing verkleint een van Aziës breedste grote aandelenbenchmarks en zet Japanse bedrijven onder druk om hun markt aantrekkelijkheid te vergroten. In totaal worden 683 bedrijven verwijderd en 35 aandelen toegevoegd.

De nieuw toegevoegde aandelen trokken vroeg op de ochtend kopers aan, maar werden daarna vrijwel allemaal weer verkocht. Indexvolgende beleggers zullen deze aandelen pas eind oktober daadwerkelijk toevoegen of verwijderen.

— Toshiro Sato, president en chief executive officer bij Kyokuto Securities Research Institute, Analyse van beleggersstromen voorafgaand aan oktoberwijzigingen

Stijgende olieprijzen en hogere rentes zetten markt onder druk

Bredere inflatiezorgen drukten eveneens op de markt doordat hogere olieprijzen zorgen veroorzaakten. Brent crude naderde de 103 dollar per vat terwijl West Texas Intermediate rond de 90 dollar bleef. Het Amerikaanse 10-jaars staatsobligatierendement bleef hoog op 5,33 procent.

Aanhoudende zorgen over stijgende rentes blijven het sentiment beïnvloeden, met Europese en Amerikaanse rentes op een hoog niveau, aldus Tomoichiro Kubota, chief market analyst bij Matsui Securities. Hogere financieringskosten vertroebelen de vooruitzichten voor bedrijfsobligatie-emissies en beperken positieve koersreacties zelfs bij sterke winstcijfers.

Tags bij dit artikel