Halfgeleideraandelen zetten daling voort terwijl futures op Amerikaanse aandelen uiteenlopen na midterms

Democratische meerderheid wekt zorgen over regulering, terwijl winsten en seizoenspatronen bredere steun bieden

Amerikaanse aandelenfutures lieten donderdagmorgen gemengde signalen zien, terwijl de verkoopgolf in halfgeleideraandelen zich uitstrekte tot een tweede sessie. Handelaren wogen de langetermijneffecten van een democratische meerderheid in het Congres na de midterms.

Futures wijzen op uiteenlopende bewegingen in de belangrijkste indexen

S&P 500-futures bleven vrijwel onveranderd rond 7.47 uur New York-tijd. Nasdaq 100-futures daalden 0,8 procent. Een exchange-traded fund gericht op in de VS genoteerde chipaandelen daalde meer dan 3 procent in de premarket, voortbouwend op de verliezen van woensdag.

Chipsector onder nieuwe druk door beleidsverwachtingen

Chipfabrikanten en geheugenproducenten kwamen opnieuw onder verkoopdruk te staan, omdat beleggers vrezen dat een democratische meerderheid kan leiden tot strengere controle op Amerikaanse datacenters. Die verschuiving zou de vraag naar halfgeleiders kunnen temperen. Zwakke marktreacties op recente resultaten van Arm Holdings Plc en Qualcomm Inc. droegen bij aan de neerwaartse beweging.

JPMorgan ziet positionering eerder dan brede rotatie

Marktdeelnemers waarschuwden om de bewegingen niet te interpreteren als een blijvende verandering in sentiment. De equity derivatives-desk van JPMorgan zag de actie grotendeels gedreven door positionering in plaats van een echte fundamentele verschuiving.

Ik zie klanten niet omslaan naar longposities of achterblijvers hoger najagen. Voor mij is het enige deel van de markt waar echte rotatie plaatsvindt binnen Technology, Media en Telecommunications.

— Christina Jones, JPMorgan, Notitie aan klanten

Jones merkte een duidelijke voorkeur op onder beleggers voor hoogwaardige large-cap namen met sterke financieringsmogelijkheden en aanzienlijke rekenkracht, zoals bepaalde hyperscalers.

Historische data ondersteunen rally na midterms

Seizoenspatronen kunnen een steuntje in de rug bieden. De S&P 500 heeft sinds 1954 gemiddeld 15,5 procent gewonnen in de twaalf maanden na midterms en steeg in alle 18 dergelijke periodes, volgens Goldman Sachs.

Sinds 1952 zijn de twaalf maanden na een midtermverkiezing de sterkste periode in de vierjaarscyclus voor de S&P 500.

— Ioannis Blekos, strateeg Goldman Sachs, Notitie aan klanten

Handelsdesks op Wall Street raden cliënten aan hun blootstelling aan Amerikaanse aandelen te vergroten in afwachting van een eindejaarsrally na de midterms.

Winstseizoen levert over het algemeen sterke resultaten op

Bedrijfsresultaten zijn veerkrachtig gebleven nu de rapportageperiode bijna ten einde loopt. Ongeveer driekwart van de marktkapitalisatie van de S&P 500 heeft inmiddels gerapporteerd, waarbij 84 procent van de bedrijven de winstverwachtingen overtrof en 12 procent teleurstelde.

Opvallende bewegingen in individuele aandelen

AppLovin Corp.-aandelen stegen nadat het mobiele marketingbedrijf in het derde kwartaal resultaten boven verwachting presenteerde en guidance uitgaf die de consensus overtrof. Tapestry Inc. steeg in de premarket na beter dan verwachte cijfers over het eerste kwartaal en een verhoogde full-year guidance plus plannen voor kapitaalvergoedingen. Cava Group Inc. daalde door zorgen dat het momentum bij de mediterrane restaurantketen zou kunnen afnemen ondanks nieuwe menu-items.