Goldman Sachs-strateeg Timothy Moe blijft optimistisch over ai-aandelen ondanks stijgende obligatierentes

Hoofdstrateeg aandelen Azië-Pacific wijst op 800 miljard dollar aan hyperscaler-uitgaven dit jaar en lage regionale waarderingen als belangrijke steun voor de Aziatische ai-toeleveringsketen.

Ai-aandelen blijven aantrekkelijk, ook nu de rendementen op overheidsobligaties stijgen, zegt Timothy Moe, chief Asia-Pacific regional equity strategist bij Goldman Sachs Group Inc..

Sterkere-voor-langer-renteomgeving ondersteunt ai-vraag

Moe vertelde Bloomberg TV’s Shery Ahn dat zijn team duidelijk in het sterkere-voor-langer-kamp zit wat betreft de rente. Hij noemde de verwachte kapitaaluitgaven van hyperscalers van ongeveer 800 miljard dollar dit jaar en rond de 1,2 biljoen dollar in 2027 als de duidelijkste aanwijzing voor aanhoudende vraag in de Aziatische ai-hardwareketen.

Extreem lage waarderingen bieden extra buffer

Aziatische markten noteren op basis van de headline ongeveer tien keer de winst, wat hen aan de goedkope kant van de historische bandbreedte plaatst. Moe merkte op dat deze extreem lage waarderingen, gecombineerd met verwachte winstgroei, aandelen moeten helpen opvangen tegen de impact van hogere rentes.

Hobbelig pad verwacht tot Amerikaanse midtermverkiezingen

Vooruitkijkend naar de rest van het jaar verwacht Moe dat de markten enigszins hobbelig zullen blijven terwijl beleggers de Amerikaanse midtermverkiezingen doorkruisen. Hogere energieprijzen en aanhoudende geopolitieke risico’s zullen naar verwachting op korte termijn extra volatiliteit toevoegen.

Jaareinde-rally waarschijnlijk gedreven door winsten en waarderingen

Eenmaal voorbij die periode ziet Moe de omstandigheden rijpen voor een rally richting het jaareinde, ondersteund door winstgroei en nog steeds aantrekkelijke waarderingen.