- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Beleggers heroverwegen posities in Argentinië, Venezuela en andere landen na machtsverschuiving bij Amerikaanse tussentijdse verkiezingen

Beleggers die posities hebben opgebouwd rond de relaties van Donald Trump met Latijns-Amerikaanse leiders, zien zich nu geconfronteerd met een veranderd landschap nadat de Amerikaanse tussentijdse verkiezingen de democraten de controle over het Congres hebben bezorgd. De verandering brengt nieuwe beperkingen met zich mee voor buitenlandpolitieke stappen die eerder obligaties in verschillende landen hebben gestimuleerd.

Marktreacties treffen Argentijnse schuld het hardst

Argentijnse obligaties daalden scherp in de dagen na de verkiezingen. Handelaren wezen op zorgen dat het nieuwe Congres steun voor president Javier Milei, een nauwe bondgenoot van Trump die herverkiezing nastreeft, zou kunnen bemoeilijken of blokkeren. Een valutaswaplijn van 20 miljard dollar die vorig jaar werd afgesproken, stond daarbij onder bijzondere aandacht, met vrees dat die onder een verdeelde regering op weerstand of beperkingen zou kunnen stuiten.

Walter Stoeppelwerth, chief investment officer bij Grit Capital, merkte op dat de directe verkoopdruk voortkwam uit angst dat politieke steun voor de regeling zou afnemen. De obligaties stonden al onder druk door binnenlandse fiscale zorgen en de dalende populariteit van Milei.

Venezolaanse schuldherstructurering krijgt extra toezicht

In Venezuela volgen beleggers hoe de politieke verschuiving de rol van Washington in de transitie van het land kan beïnvloeden. Een belangrijke schuldduurzaamheidsanalyse die nodig is voor de herstructurering van in gebreke gebleven obligaties en oorspronkelijk voor juni gepland stond, is nog steeds niet afgerond. Portefeuillebeheerders verwachten strenger congresstoezicht op toekomstige Amerikaanse beleidsstappen.

Er komt meer toezicht op het beleid ten aanzien van Venezuela. Zou de Argentijnse swaplijn nu nog tot stand komen? Er zou zeker meer tegenstand uit het Congres komen, maar die is via een presidentieel besluit uitgevoerd.

Trump behoudt instrumenten maar krijgt nieuwe frictie

Trump beschikt nog steeds over aanzienlijke unilaterale bevoegdheden via presidentiële decreten en directe acties. De detentie van de Venezolaanse leider Nicolás Maduro in januari toonde aan dat grote stappen zonder nieuwe wetgeving kunnen worden gezet. Toch stellen analisten dat aanhoudende financiële of politieke steun voor bepaalde posities op meer weerstand kan stuiten.

Je hoeft geen raketgeleerde te zijn om te beseffen dat dit niet gunstig is voor de zeer nauwe vrienden. De bewegingen die je op de markt ziet, zijn rationele bewegingen.

Strategische belangen zullen politieke verschuivingen waarschijnlijk doorstaan

Thomas Haugaard van Janus Henderson Investors stelde dat veel Amerikaanse prioriteiten in de regio draaien om kritieke mineralen en energie in plaats van persoonlijke politieke allianties. Deze strategische elementen zullen naar verwachting ongeacht de samenstelling van het Congres blijven bestaan.

Samy Muaddi, hoofd emerging markets fixed income bij T. Rowe Price, waarschuwde dat atypische Amerikaanse financiële interventies in bepaalde landen niet langer als vanzelfsprekend kunnen worden beschouwd. Landen die het meest afhankelijk zijn van externe steun lijken het meest blootgesteld aan de nieuwe dynamiek.

Bredere regionale politieke risico’s stapelen zich op

Erdoen zich elders bijkomende uitdagingen voor. De voormalige president van Paraguay kreeg te maken met aanklachten in verband met een bankencrisis en protesten. In Brazilië verloor Flávio Bolsonaro een presidentskandidaat en vertrok hij naar de Verenigde Staten. Deze ontwikkelingen vergroten de frictie rond Latijns-Amerikaanse investeringscases die sterk verbonden zijn met nauwe banden met de VS.