Cornerstone Building Brands zet $500 miljoen Monarch-deal door voor liquiditeit
Cornerstone Building Brands Inc. gaat door met een financieringsovereenkomst die het heeft bereikt met Monarch Alternative Capital om extra liquiditeit te verzekeren. Dat volgt op maanden van gesprekken met de bestaande kredietverstrekkers van het bedrijf, volgens ingewijden.
Het bouwmaterialenbedrijf, eigendom van Clayton Dubilier & Rice, had enkele weken eerder al voorwaarden met Monarch vastgelegd. De afspraak voorzag in ongeveer $500 miljoen aan nieuw kapitaal, gedekt door de metaalactiviteiten. De voortgang stokte terwijl het management opties met huidige crediteuren besprak over de totale schuldenlast en alternatieve financieringsstructuren.
Dropdown-structuur haalt metaaleenheid buiten bestaand onderpand
Nu die gesprekken met crediteuren langer duurden dan verwacht, richtte Cornerstone zich weer op het afronden van de Monarch-transactie. De structuur omvat een dropdown waarbij de metaaloplossingenactiviteit — die componenten zoals dakbedekking ontwerpt en produceert — wordt ondergebracht in een nieuwe onbeperkte dochteronderneming. Daarmee valt de eenheid buiten de onderpandpool die aan bestaande kredietverstrekkers is verpand.
De nieuwe lening wordt via deze onbeperkte dochteronderneming uitgegeven, zodat het bedrijf activa kan verpanden zonder eerdere claims. Monarch ontvangt een commitment fee mocht de financiering uiteindelijk niet doorgaan, aldus de ingewijden.
Schuldenniveau en recente resultaten benadrukken financieringsdruk
Per 4 juli had Cornerstone Building Brands $5,2 miljard aan langlopende schulden. Het bedrijf boekte een nettoverlies van $363 miljoen over de eerste helft van het jaar, wat de noodzaak van vers kapitaal onderstreept.
Woordvoerders van Monarch en CD&R wilden niet reageren. Berichten aan Cornerstone bleven onbeantwoord.
- Kylie Jenner krijgt te maken met vierde rechtszaak van voormalige huishoudster over vermeende hondenbeet en incident met afgesloten kast
- Medisch rapport Daveigh Chase beschrijft laatste ziekte en vondst bij meth-pijp
- Wicker wordt verrassende kaskraker voor Black Bear Pictures
- David Dinerstein sluit zich aan bij oscarcampagne voor korte docu Room of the Absolute
- Cornerstone Building Brands zet $500 miljoen Monarch-deal door voor liquiditeit
- New York City verhoogt boete voor naaldenafvoer naar 250 dollar na verdubbeling verwondingen
- CoreWeave verhoogt jaaromzetprognose nu AI-vraag stabiel blijft
- Aandelen SoftBank Group dalen 11 procent na eerste nettoverlies in bijna twee jaar
- Marc Bernal over zijn rol bij Flick's Barça en de komst van Rodri: 'Ik heb de beste pivoter ter wereld'
- DC Universe keert terug naar rebootmodus na reorganisatie bij Warner Bros.