Colombia keert terug op de dollarobligatiemarkt met nieuwe emissie

Nieuw kabinet lanceert eerste dollarobligaties sinds januari om recordbegrotingstekort aan te pakken en schuldduurzaamheid te herstellen.

Colombia is voor het eerst sinds januari teruggekeerd op de internationale obligatiemarkt in dollars en lanceert nieuwe effecten terwijl de nieuwe regering het recordfiscale tekort van het land wil dichten en de overheidsfinanciën op een stabielere basis wil plaatsen.

Nieuwe obligatie-uitgiftes richten zich op meerdere looptijden

De republiek biedt dollarobligaties aan die in 2032, 2037 en 2056 aflopen. Voorlopige prijsindicaties wijzen op yields van ongeveer 7,35 procent voor de 2032-obligaties, 7,9 procent voor de 2037-tranche en 8,45 procent voor de langstlopende papieren, volgens een persoon die bekend is met de transactie.

IMF-gesprekken gaande om historisch begrotingstekort aan te pakken

De stap volgt op recente gesprekken tussen Colombiaanse functionarissen en het Internationaal Monetair Fonds om wat autoriteiten het grootste fiscale onevenwicht ooit noemen aan te pakken. President Abelardo de la Espriella kondigde zondag aan dat binnenkort een gedetailleerd plan wordt gepresenteerd om de houdbaarheid van de overheidsfinanciën te waarborgen en tegelijkertijd financiering voor belangrijke prioriteiten veilig te stellen.

Bezuinigingsmaatregelen en beperktere externe leningen verwacht

Hogere economische functionarissen hebben beleggers vorige maand in New York verteld dat zij verwachten dat het Congres het voorgestelde pakket aan uitgavenbeperkingen van de regering zal goedkeuren. Zij gaven ook aan dat de externe financieringsbehoefte van Colombia voor het komende jaar beperkt zou kunnen blijven tot ongeveer 15 miljard dollar, ongeveer de helft van het oorspronkelijk begrote bedrag.

Voorgaande regering verweten voor schuldstijging

De huidige regering heeft de verslechtering van de overheidsfinanciën toegeschreven aan het beleid van voormalig president Gustavo Petro, die in 2025 de fiscale uitgavenplafonds opschortte. Als reactie daarop grepen functionarissen naar onconventionele schuldmaatregelen, waaronder grootschalige obligatie-inkoop en een total return swap in Zwitserse francs. Hoewel die stappen tijdelijk verlichting boden, verhoogden zij de toekomstige schuldverplichtingen.