CityFibre Infrastructure Holdings Ltd. heeft zijn kredietverstrekkers benaderd met een voorstel om een deel van een lening van ongeveer 2 miljard pond te verminderen en extra financiering te verkrijgen voor mogelijke overnames, volgens ingewijden.
Vertegenwoordigers van het bedrijf, de grootste onafhankelijke glasvezelprovider die concurreert met BT Group Plc’s Openreach-netwerk, hielden deze week gesprekken met crediteuren om het plan toe te lichten.
Volgens de voorwaarden die aan de banken zijn voorgelegd, krijgt CityFibre een gedeeltelijke kwijtschelding van de lening in ruil voor een aandelenbelang voor de kredietverstrekkers. Het resterende saldo kan rentebetalingen in de vorm van extra schuld in plaats van contanten bevatten, waarbij delen van de faciliteit op operationeel niveau blijven en andere naar het holdingniveau verschuiven.
CityFibre weigerde commentaar te geven op de gesprekken.
Een akkoord met crediteuren is een voorwaarde voor grote aandeelhouders, waaronder Goldman Sachs Group Inc., Antin Infrastructure Partners SA, Mubadala Investment Co. en Interogo Holding, om nog eens 900 miljoen pond toe te zeggen. Dat kapitaal moet netwerkgroei en overnames ondersteunen, waarbij de nieuwe middelen als aandeelhouderslening op holdingniveau binnenkomen.
Woordvoerders van Goldman Sachs, Antin en Mubadala weigerden commentaar te geven, evenals Interogo.
Chief Executive Simon Holden heeft Netomnia Ltd. aangewezen als voorkeursdoelwit om het Britse bereik van het bedrijf uit te breiden. Hij overweegt een nieuw bod voor het einde van het jaar, nadat een eerder bod verloren ging aan Nexfibre, wiens eigen voorstel van 2 miljard pond nu onder de loep wordt genomen door de Competition and Markets Authority.
Andere kandidaten die worden bekeken zijn Community Fibre Ltd. en Hyperoptic Ltd., waarbij geen van de kansen als onderling exclusief wordt beschouwd.
Veel alternatieve netwerkproviders die in de jaren 2010 snel groeiden, kampen nu met zware schuldenlasten na intensieve uitbreidingen. Hevige concurrentie van vast draadloos en mobiel breedband heeft de marges onder druk gezet, wat oproepen tot consolidatie heeft uitgelokt om schaal en omzet te verbeteren.
Het bedrijf rapporteerde bankleningen van in totaal ongeveer 3,81 miljard pond eind 2025, aflosbaar in juni 2029. Het nettoverlies voor belastingen liep op tot 545 miljoen pond, tegenover 360 miljoen pond het jaar ervoor.
Zonder vooruitgang in de onderhandelingen met kredietverstrekkers en mogelijke deals zouden crediteuren al volgend jaar de controle kunnen overnemen.