Chileense parlementsleden eisen onderzoek naar 7,7 miljard dollar verlies op rentederivaten van pensioenfondsen

Congres wil toezichthouder ter verantwoording roepen nu derivatenposities van AFPs omslaan van winsten naar zware verliezen op pensioensparen

Chileense parlementsleden dringen bij toezichthouders aan op gedetailleerde verklaringen nadat privaat beheerde pensioenfondsen grote posities hebben opgebouwd in Amerikaanse rentederivaten die nu substantiële verliezen hebben opgeleverd voor pensioenspaarders.

Congres zoekt antwoorden over toezicht en mogelijke verliezen

Socialistisch afgevaardigde Daniel Manouchehri kondigde aan dat het Congres de pensioen toezichthouder zal ondervragen over het toezicht op de fondsen en de omvang van mogelijke verliezen. Parlementsleden willen ook dat de Rekenkamer van Chili onderzoekt of de acties van de toezichthouder in overeenstemming waren met de wet.

We moeten onderzoeken hoe deze instrumenten zijn aangegaan. Pensioensparen van werknemers mag niet vrij worden beheerd of vergokt alsof het casinoweddenschappen zijn.

— Daniel Manouchehri, Socialistisch afgevaardigde, Interview woensdag

Derivatenposities slaan om van winsten naar verliezen

De pensioenfondsen, bekend als AFPs, hebben de afgelopen twee jaar omvangrijke posities opgebouwd in Amerikaanse rentederivaten. Beheerders positioneerden zich aanvankelijk op dalende rendementen, een strategie die eerst winsten opleverde voordat een wereldwijde obligatie-uitverkoop de Amerikaanse rendementen opdreef en die winsten omkeerde.

Gegevens van de pensioen toezichthouder tonen dat de marktwaarde van de buitenlandse rentederivatenposities van de AFPs een jaar geleden nog een winst van 1,4 miljard dollar liet zien en in september was omgeslagen naar een verlies van 7,7 miljard dollar. Het merendeel van de getroffen posities bevindt zich in de E-fondsen, die bedoeld zijn als de meest conservatieve optie en vaak worden aanbevolen aan werknemers die bijna met pensioen gaan.

Nieuwe risicolimieten versnellen afbouw te midden van stijgende rendementen

In april voerde de toezichthouder limieten in op het derivatenrisico, waardoor pensioenbeheerders hun exposure moesten terugbrengen voor 4 november. De timing compliceert de zaak omdat de gedwongen reductie samenvalt met een aanhoudende Amerikaanse obligatie-uitverkoop die de rendementen verder opdrijft en de verliezen op de contracten verdiept.

De toezichthouder verklaarde dat beheerders extra tijd kregen om aan te passen en al een aanzienlijk deel van hun overtollige posities hebben afgebouwd. Er was geen directe reactie beschikbaar van de toezichthouder op de verzoeken uit het Congres.