Carlyle Group overtreft verwachtingen dankzij winsten uit activaverkoop terwijl aandelen dalen

Distribueerbare winst stijgt 17 procent naar 432,5 miljoen dollar terwijl firma 8,8 miljard dollar teruggeeft aan investeerders.

Carlyle Group Inc. leverde in het derde kwartaal resultaten die de analistenverwachtingen overtroffen, doordat winsten uit activaverkoop een daling van de fee-gerelateerde inkomsten compenseerden.

Het private-equitybedrijf rapporteerde distribueerbare winst van 432,5 miljoen dollar, of 1,12 dollar per aandeel na belastingen, een stijging van 17 procent ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. Dat bedrag lag boven de gemiddelde analistenverwachting van 98 cent volgens Bloomberg.

Aandelenreactie benadrukt voorzichtigheid van beleggers

Ondanks de betere resultaten daalden de aandelen van Carlyle Group Inc. met maximaal 8,1 procent tot 39,27 dollar in de handel na sluiting. Dat was de scherpste eendaagse daling sinds oktober 2025. Het aandeel is dit jaar tot en met de vorige sessie met 28 procent gedaald en bleef daarmee achter bij beursgenoteerde sectorgenoten, te midden van zorgen over private credit en het tempo van activaverkoop in de sector.

Bestuurders wijzen op momentum bij fondsenwerving

Tijdens de conference call toonden de leidinggevenden vertrouwen in verdere vooruitgang bij fondsenwerving en exits tot het einde van het jaar. Chief Financial Officer Justin Plouffe voorspelde minstens 6 miljard dollar aan activaverkoop vanaf het vierde kwartaal, samen met minstens 20 miljard dollar aan nieuwe kapitaaltoezeggingen. Hij herhaalde ook de jaardoelstelling van 60 miljard dollar aan instroom, een stijging van meer dan 10 procent ten opzichte van 2025.

Het bedrijf haalde in het derde kwartaal 10,8 miljard dollar aan vers kapitaal op, vooral via creditstrategieën. Het begon in het voorgaande kwartaal ook met de marketing van het vlaggenschip-buyoutfonds Carlyle Partners IX en had aan het einde van de periode 94 miljard dollar aan dry powder.

Recorduitkeringen en groei van prestatie-inkomsten

Carlyle Group Inc. keerde in het kwartaal 8,8 miljard dollar uit aan investeerders. Gerealiseerde netto prestatie-inkomsten bereikten 99,8 miljoen dollar, meer dan vijf keer zoveel als een jaar eerder. Chief Executive Officer Harvey Schwartz benadrukte het resultaat in het persbericht.

We leverden een van de sterkste kwartalen van distribueerbare winst per aandeel ooit, terwijl we ons onderscheidden als een uitzondering in het teruggeven van kapitaal aan onze investeerders.

— Harvey Schwartz, Chief Executive Officer, Carlyle Group Inc., Winstbericht

Portfolio-exits omvatten makers van wetenschappelijke apparatuur

Opvallende verkopen in de periode betroffen de bedrijven in wetenschappelijke apparatuur Rigaku Holdings Corp. en Tescan Group. Wereldwijde creditactiva stegen 4 procent en private-equityposities 1 procent over de drie maanden.

Fee-inkomsten dalen maar groeidoelstelling blijft intact

Fee-gerelateerde winst daalde 6,2 procent tot 292,6 miljoen dollar doordat afgeronde exits de basis van fee-genererende activa verkleinden. Het management bevestigde dat het op koers ligt om voor het volledige jaar een groei van mid-single-digit procent te realiseren in deze maatstaf.

Voorzichtige houding ten aanzien van leningen voor kunstmatige intelligentie

Het bedrijf is selectief gebleven bij leningen gekoppeld aan kunstmatige intelligentie en datacenters vanwege aanhoudende vragen over onderpand en transactiestructuren. Harvey Schwartz merkte op dat duidelijkere antwoorden op deze kwesties aantrekkelijke kansen en sterkere rendementen voor investeerders zullen ontsluiten.

De assets under management bedroegen aan het einde van het kwartaal 479 miljard dollar, een stijging van 1 procent ten opzichte van een jaar eerder, hoewel hogere rentetarieven bepaalde verzekeringsgerelateerde creditposities onder druk zetten.

Tags bij dit artikel