Bank of America en JPMorgan bereiden schuldpakket van 2,4 miljard dollar voor voor CVC-overname IFF-ingrediënten

Grensoverschrijdende leveraged loans richten zich op geselecteerde investeerders voorafgaand aan bredere syndication terwijl private-equityfinanciering toeneemt voor het jaareinde

Bank of America Corp. en JPMorgan Chase & Co. bereiden zich voor op het aanbieden van ongeveer 2,4 miljard dollar aan schuld financiering. Het pakket ondersteunt de aankoop door CVC Capital Partners van de voedingsingrediëntenactiviteiten van International Flavors and Fragrances Inc..

Pre-marketing van grensoverschrijdende leningen begint binnenkort

De twee banken zijn van plan om binnenkort met een selecte groep investeerders te starten met de pre-marketing van de grensoverschrijdende leveraged loans. JPMorgan verzorgt het eurodeel van de transactie. Bank of America beheert de dollartranche, die mogelijk ongeveer 1,5 miljard dollar bedraagt.

Het volledige financieringspakket gaat de komende weken in volledige syndication bij een bredere groep investeerders. Woordvoerders van de banken, CVC en IFF weigerden commentaar te geven of reageerden niet direct op vragen.

Deal aangekondigd in mei waardeert divisie op 4,3 miljard dollar

CVC maakte de overname in mei bekend. De transactie waardeert de ingrediëntenactiviteiten op 4,3 miljard dollar. IFF behoudt na de afronding van de verkoop een belang van 10 procent in de divisie.

De activiteiten produceren texturanten, emulgatoren en andere additieven die essentieel zijn voor de productie van voedingsmiddelen en dranken. CVC heeft gewezen op zijn groeiende positie in de ingrediëntenmarkt en wil via deze en gerelateerde aankopen aan uiteenlopende klantbehoeften voldoen.

Meerdere CVC-buy-outfinancieringen wachten op marktintroductie

Dit schuldpakket maakt deel uit van meerdere buy-outfinancieringen die banken hopen af te ronden voor het einde van het jaar. Kredietverstrekkers hebben ook toezeggingen in verband met twee andere overnames door CVC, namelijk Irca en de diervoeding- en gezondheidsactiviteiten van DSM-Firmenich AG.