Australische dollar zakt naar laagste niveau sinds juli na zwakke banencijfers

Stijgende werkloosheid en banenverlies leiden ertoe dat handelaren hun verwachtingen voor verdere renteverhogingen door de Reserve Bank of Australia temperen

De Australische dollar daalde donderdag naar het laagste niveau sinds begin juli, met verdere verliezen nadat recente binnenlandse arbeidsmarktcijfers handelaren ertoe brachten hun verwachtingen voor extra renteverhogingen door de Reserve Bank of Australia terug te schroeven.

De munt verloor maximaal 1,1 procent en zakte tot 0,6894 dollar, waarmee hij alle andere G10-valuta’s onderpresteerde tegenover de Amerikaanse dollar. De stijging van de werkloosheid en het netto banenverlies vorige maand wezen op een afkoelende arbeidsmarkt, waardoor de kans op een nieuwe renteverhoging door de centrale bank kleiner werd.

Arbeidsmarktcijfers roepen vragen op over verdere renteverhogingen

De onverwachte stijging van de werkloosheid heeft zwaar op de munt gedrukt en het risico benadrukt dat de RBA haar verkrappingscyclus heeft afgerond terwijl de economie afkoelt, aldus Tim Baker, hoofd valutonderzoek voor Amerika bij Deutsche Bank. Hij merkte op dat de aanhoudende verkoopgolf in aandelen rond kunstmatige intelligentie extra druk uitoefent, gezien de gevoeligheid van de Australische dollar voor veranderingen in het risicobereidheid.

De verrassende stijging van de werkloosheid heeft duidelijk op de Australische dollar gedrukt en het risico vergroot dat de RBA genoeg heeft gehikt en de economie afremt. De verkoopgolf in aandelen rond kunstmatige intelligentie heeft ook niet geholpen.

— Tim Baker, hoofd valutonderzoek voor Amerika bij Deutsche Bank, Reactie op recente valutabewegingen

Bredere marktbewegingen en beleidscontext

Aandelenmarkten zijn teruggevallen doordat de terugtrekking uit AI-gerelateerde posities versnelde, waardoor beleggers obligaties prefereerden. Ondanks de recente zwakte behoorde de Australische dollar dit jaar nog tot de sterkste G10-valuta’s tegenover de Amerikaanse dollar, gesteund door de reeks renteverhogingen van de RBA. Beleidsmakers verhoogden de rente in september opnieuw, waarmee de totale stijging dit jaar uitkwam op één procentpunt.

Nomura-strategen sluiten AUD-GBP-positie

In een notitie van 15 oktober sloten strategen Dominic Bunning en Yusuke Miyari van Nomura een aanbeveling om de Australische dollar te kopen tegenover het Britse pond, nadat het valutapaar binnen 24 uur het stop-lossniveau bereikte. Ze wezen op sterkere economische groei in het Verenigd Koninkrijk en zwakkere arbeidsmarktcijfers in Australië als redenen om de positie te sluiten die ze begin september hadden ingenomen.

Hedgefonds-positionering en vooruitblik op komende vergaderingen

Hedgefondsen hebben hun longposities in de Australische dollar de afgelopen drie weken afgebouwd, hoewel ze sinds december netto long blijven. Maximillian Lin, strateeg bij Canadian Imperial Bank of Commerce, zei dat de laatste cijfers de verwachting ondersteunen dat de RBA in november niets doet, terwijl een mogelijke verhoging in december nog mogelijk blijft, omdat werkgelegenheidscijfers notoir volatiel zijn.

Voorlopig bevestigt deze data een rentepauze in november. We denken nog steeds dat een verhoging in december mogelijk is, omdat banencijfers berucht volatiel zijn.

— Maximillian Lin, strateeg bij Canadian Imperial Bank of Commerce, Reactie op RBA-beleidsverwachting

Tags bij dit artikel