- Wereld
- Buitenland
- Binnenland
- Sport nieuws
    - Voetbal nieuws
    - Formule 1 nieuws
    - Wielrennen
    - Ajax nieuws
    - Feyenoord nieuws
    - PSV nieuws
- Economie
- Wetenschap
- Showbiz/Media
- Computer nieuws
- Gaming nieuws
    - PS4 nieuws
    - Xbox One nieuws
- Hardware nieuws

Masterfondsen lijden scherpe dalingen in oktober te midden van druk op zwakke zakelijke leners en stijgende rentes

Twee van Europa’s snelst groeiende hedgefondsen hebben de afgelopen weken flinke klappen opgelopen door dalende prijzen in delen van de high-yield obligatiemarkt. Arini Capital Management en Sona Asset Management zagen hun hoofd fondsen scherp dalen doordat beleggers zich richtten op de zwakst beoordeelde leners.

Oktoberverliezen stapelen zich op voor belangrijke fondsen

Het masterfonds van Arini Capital Management daalde 6,9 procent in de eerste helft van oktober. Het fonds was tot eind september al 15,7 procent lager uitgekomen dit jaar, blijkt uit een beleggersmemo dat Bloomberg heeft ingezien.

Het Sona Master Fund verloor ongeveer 3,1 procent over dezelfde twee weken. Daarmee zijn de winsten voor 2026 weggevaagd en staat het fonds op koers voor de zwakste maand sinds de start tien jaar geleden.

Marktdruk treft zwakste kredietsegmenten

De dalingen weerspiegelen bredere spanningen in lager beoordeelde kredietmarkten. Beleggers onderzoeken hoe ontwikkelingen rond kunstmatige intelligentie, aanhoudende inflatie en hogere rentes van invloed zijn op bedrijven met dunne balansen. De meeste schade concentreert zich bij emittenten met de laagste kredietratings.

Een Bloomberg-index van spreads voor CCC-gerate Europese leners bereikte het hoogste niveau sinds maart 2020. De snelheid van de bewegingen verraste sommige marktpartijen.

Mensen zijn zich niet bewust van de pijn die we ervaren in credit omdat het in zo’n korte periode is gebeurd. Niemand heeft cijfers laten zien. Mensen beseffen niet in welke mate credit eigenlijk is gedaald.

Specifieke posities onder druk

Arini Capital Management heeft grote posities in telecombedrijf Altice International en luxeautofabrikant Aston Martin Lagonda Global Holdings. Sona Asset Management ondervond de gevolgen van posities in Britse telecomoperator Virgin Media O2 en nieuw uitgegeven schuld van Paramount Skydance Corp.

Beide bedrijven zijn snel gegroeid en beheren elk meer dan 20 miljard dollar aan activa. Geen van beide heeft sinds de oprichting een verlies over een heel jaar geboekt. De rendementen van Sona over het jaar tot nu toe staan na de recente bewegingen op een verlies van circa 0,5 procent.

Andere beheerders zien ook ommekeer

Het vlaggenschipfonds van Diameter Capital Partners belandde in de min voor de maand na een bescheiden winst van 0,34 procent tot en met 30 september. Vertegenwoordigers van de drie bedrijven wilden geen commentaar geven op de prestatiecijfers.