Anthropic vergroot afhankelijkheid van Google, Amazon en Microsoft voor AI-verkoop voorafgaand aan beursgang

Cloudpartnerschappen goed voor bijna de helft van de omzet nu het AI-bedrijf een beursaanvraag indient te midden van zware rekenverplichtingen

Anthropic leunt zwaarder op Alphabet’s Google, Amazon en Microsoft om zijn Claude-kunstmatige-intelligentiemodellen te distribueren, ook al concurreren de drie giganten in dezelfde markt, investeren ze in de startup en leveren ze de essentiële rekenresources.

Cloudkanalen stimuleren snelle omzetgroei

Klanten van de drie cloudproviders kunnen nu rechtstreeks via hun bestaande accounts toegang krijgen tot de modellen van Anthropic. De providers verzorgen de facturering, houden een vergoeding in en storten het saldo door aan het AI-bedrijf. Deze route leverde in de eerste helft van 2026 48 procent van de omzet van Anthropic op, een sterke stijging ten opzichte van 11 procent in 2023, blijkt uit de maandag vrijgegeven beursaanvraag.

De constructie heeft de snelle expansie mogelijk gemaakt. De verkoop in het tweede kwartaal bereikte 11,6 miljard dollar, met een operationele winst van 974 miljoen dollar. Toch zijn de vergoedingen aan deze partners ook sterk gestegen. De kosten voor verkoop, marketing en partnerschappen liepen in de eerste helft van het jaar op tot 3,2 miljard dollar, tegenover 120 miljoen dollar een jaar eerder, grotendeels door een sprong van 2,7 miljard dollar aan betalingen aan kanaalpartners waaronder de cloudproviders.

Beursaanvraag belicht complexe relaties en risico’s

De S-1-aanvraag beschrijft de cloudbedrijven tegelijk als investeerders, klanten, distributiepartners en concurrenten. Hierin staat dat zij inzicht krijgen in de prijsstelling en commerciële voorwaarden van Anthropic. Het document waarschuwt ook dat de providers hun eigen AI-aanbod kunnen prioriteren en dat de nauwe banden al antitrustaandacht hebben getrokken en mogelijk meer onderzoek zullen aantrekken.

Zware langetermijnuitgavenverplichtingen

Anthropic is voor rekenkracht afhankelijk van dezelfde bedrijven. Het heeft zich verbonden tot minstens 114,5 miljard dollar aan Google tot 2033, 110 miljard dollar aan Amazon tot 2036 en 44,9 miljard dollar aan Microsoft, ongeacht het daadwerkelijke gebruik. Het bedrijf schat dat het tussen 2028 en 2031 nog eens 125 tot 150 miljard dollar zal uitgeven aan extra Google Tensor Processing Unit-capaciteit en andere providers.

Grote investeringsbelangen van Amazon en Google

Amazon heeft sinds de eerste toezegging van maximaal 4 miljard dollar in 2023 ongeveer 18 miljard dollar geïnvesteerd en bezit een economisch belang van circa 9 procent op fully diluted basis. Daarnaast houdt het 6,2 miljard dollar aan converteerbare obligaties die kunnen worden omgezet in aandelen die nog eens 11 procent vertegenwoordigen. Google heeft ongeveer 23 miljard dollar geïnvesteerd en bezit minstens 6,6 procent van de aandelen, met extra financieringscapaciteit en een optie om tot 10 miljard dollar in de IPO te investeren tegen de introductieprijs.

Bredere afhankelijkheid van leveranciers

De afhankelijkheid van het bedrijf reikt verder dan de drie cloudleiders. Het heeft 161,2 miljard dollar aan apparatuurleases met Broadcom en heeft ingestemd met uitgaven tot 120,5 miljard dollar aan rekenkracht van SpaceXAI. Chipleverancier Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. heeft soms moeite gehad om aan de vraag te voldoen, staat in de aanvraag.

Tags bij dit artikel