Amerikaanse megabanken boeken recordinkomsten uit leningen door Fed-renteverhogingen

JPMorgan koploper met 27 miljard dollar per kwartaal terwijl obligatiehandel zwakker presteert en Bank of America 1,2 miljard dollar boete krijgt

Grote Amerikaanse banken presenteerden deze week gemengde resultaten over het derde kwartaal, waarbij de sterke groei van de inkomsten uit leningen de zwakkere prestaties in de obligatiehandel compenseerde. Bestuurders van JPMorgan Chase & Co., Goldman Sachs Group Inc. en andere banken benadrukten de invloed van het recente beleid van de Federal Reserve op hun activiteiten.

Hogere rentes zorgen voor record netto rente-inkomsten

De renteverhoging van de Federal Reserve in september en de verwachting van verdere verhogingen domineerden de gesprekken onder bankbestuurders. Hogere rentes ondersteunen over het algemeen de kredietverlening, omdat creditcardtegoeden en bedrijfsleningen meer opleveren. JPMorgan Chase & Co. boekte een recordbedrag van 27 miljard dollar aan netto rente-inkomsten in het kwartaal, het verschil tussen de opbrengsten uit activa zoals leningen en de kosten van passiva zoals spaartegoeden.

De bank verwacht dat de inkomsten uit leningen volgend jaar onder het basisscenario met nog eens 10 miljard dollar kunnen stijgen. De netto rente-inkomsten vormen iets meer dan de helft van de totale omzet van JPMorgan en gaven na een aanvankelijke daling een positieve impuls aan de koers.

Groei van leningen blijft solide ondanks economische onzekerheden

Naast de rentestanden blijft de vraag naar leningen van consumenten en bedrijven de inkomsten ondersteunen, mits de economie voldoende veerkrachtig blijft voor terugbetalingen. Bankbestuurders toonden zich voorzichtig over geopolitieke spanningen, aanhoudende inflatie en wisselend consumentenvertrouwen, maar meldden dat klanten hun verplichtingen goed nakomen en dat de kredietvolumes toenemen.

Inkomsten uit obligatiehandel dalen bij de meeste megabanken

Terwijl de kredietverlening profiteerde, stonden de obligatiehandelsafdelingen onder druk. De inkomsten uit obligatiehandel daalden op jaarbasis bij vijf van de zes grootste banken; alleen Citigroup Inc. boekte een stijging. Hogere rentes kunnen de waarde van bestaande schuldposities drukken en de handelsactiviteit van klanten verminderen.

Wanneer de rente in een kwartaal met 85 basispunten stijgt, is dat meestal niet gunstig voor die activiteiten. Klanten vertragen hun transacties, het is niet goed voor de prijzen van activa, dus het heeft vooral te maken met de activiteit van klanten.

— Alastair Borthwick, Chief Financial Officer, Bank of America Corp., Toelichting op de resultaten

Bank of America krijgt forse boete van toezichthouder

Afzonderlijk maakte Bank of America Corp. een boete van 1,2 miljard dollar bekend van het ministerie van Financiën wegens tekortkomingen op het gebied van antiwitwasregels en sanctiecompliance. De aankondiging kwam na het sluiten van de markten op dinsdag en leidde tot uitgebreide vragen aan de CEO en CFO tijdens de conference call op woensdag.

Minister van Financiën Scott Bessent benadrukte in een verklaring dat grote instellingen niet vrijgesteld zijn van verantwoordelijkheid. De maatregel volgt op een vergelijkbare boete van 350 miljoen dollar aan American Express Co. de week ervoor en wijst op toenemende toezichthoudende aandacht, ook te midden van bredere dereguleringstendensen.

Investeringsbankactiviteit blijft stabiel

Goldman Sachs-topman David Solomon sprak van een complexere macro-economische omgeving en renteklimaat, maar noemde de huidige omstandigheden gunstig voor de kapitaalmarkten en de investeringsbankactiviteiten.

Overige ontwikkelingen in het kort

Verder kwamen berichten over veerkrachtig klantgedrag bij Wells Fargo, recordresultaten voor de vermogensbeheerdivisie van Morgan Stanley dankzij IPO-activiteit en sterke aandelenhandel bij Goldman Sachs. De consumentenprijsindex steeg in vijf maanden het hardst, terwijl andere notities melding maakten van aanvallen in Saudi-Arabië en een verstoring van een cryptofraude.

Tags bij dit artikel