Amerikaanse aandelen dalen door olie rally en sterke bedrijfsdata

S&P 500 daalt bijna 1 procent terwijl Brent boven 102 dollar uitkomt en PMI het snelste tempo sinds 2021 bereikt.

Amerikaanse aandelen openden lager en sloten aan bij een bredere daling in obligaties, terwijl een scherpe rally in olieprijzen de zorgen over stijgende inflatiedruk versterkte. Verse data die de snelste expansie in Amerikaanse bedrijfsactiviteit sinds 2021 lieten zien, droegen bij aan de onrust.

Olieprijzen en renteverwachtingen sturen marktbewegingen

De S&P 500 daalde ongeveer 1 procent vanaf niveaus dicht bij records. Brent crude klom boven de 102 dollar per vat, waardoor energiekosten opliepen en beleggers gingen rekenen op verdere verkrapping door de Federal Reserve. Michael Barr, een Fed-gouverneur, gaf aan dat extra renteverhogingen waarschijnlijk nodig zijn om het inflatiedoel te bereiken. De vijfjaarsrente op staatsobligaties overschreed voor het eerst sinds 2007 de 5 procent na een zwakke verkoop van 70 miljard dollar aan schuldpapier, terwijl de dollar sterker werd.

Iraanse opmerkingen houden geopolitieke risico’s in beeld

Geopolitieke ontwikkelingen bleven centraal staan in het marktsentiment. De Iraanse president Masoud Pezeshkian zei tijdens de Algemene Vergadering van de Verenigde Naties dat zijn land geen vrije doorvaart door de Straat van Hormuz zal toestaan zolang sancties en een Amerikaanse blokkade van kracht blijven. Hij toonde zich bereid tot hervatting van gesprekken, maar waarschuwde voor reacties op dreigementen en voegde eraan toe dat Iran geen belang heeft bij kernwapens, maar zijn recht op nucleaire technologie voor economische doeleinden niet zal opgeven.

Onze basisscenario is dat verstoringen in de energievoorziening relatief beperkt blijven en dat een inflatieschok niet breed of aanhoudend genoeg wordt om de groei te ondermijnen. Toch kan het huidige conflict nog escaleren en extra druk op de energievoorziening leggen.

— Ulrike Hoffmann-Burchardi, UBS Chief Investment Office, Opmerkingen over de marktverwachting

Amerikaanse bedrijfsactiviteit stijgt naar meerjarig hoogtepunt

Op economisch vlak steeg de S&P Global flash US composite purchasing managers index in september naar 58,4. De werkgelegenheid groeide in het snelste tempo in meer dan vier jaar en de inputprijzen stegen in het hoogste tempo sinds 2022. Bedrijven noemden vooral hogere brandstof- en transportkosten, terwijl sommigen ook hogere lonen noemden.

De data versterken het risico van een nieuwe versnelling van vraaggedreven inflatie, ook als inflatie aan de aanbodzijde afneemt. Het is dan ook niet verrassend dat zowel de kans op een renteverhoging in oktober als de verwachte beleidsrente op de einddatum hoger uitkomt.

— Vail Hartman, BMO Capital Markets, Reactie op PMI-data

De Fed verhoogde de rente vorige week met een kwart procentpunt om aanhoudende inflatie aan te pakken. Geldmarkten prijzen nu volledig twee extra renteverhogingen in over de komende drie beleidsvergaderingen.

Treasury koopt obligaties en top Trump-Xi nadert

Het ministerie van Financiën kondigde aan donderdag tot 6 miljard dollar aan langerlopende staatsobligaties te zullen kopen als onderdeel van een uitgebreid programma onder minister Scott Bessent om recente stijgingen in financieringskosten te temperen. Handelaren bereidden zich ook voor op een aanstaande top tussen president Trump en de Chinese president Xi Jinping in Washington, gepland voor donderdag met een diner waar topbestuurders van grote Amerikaanse bedrijven bij aanwezig zijn.

Bedrijfsontwikkelingen in belangrijke sectoren

Microsoft Corp. kreeg een upgrade naar buy van hold bij Stifel. Walt Disney Co. begon gebruikers te informeren over prijsverhogingen voor verschillende streamingabonnementen. McDonald’s Corp. reserveerde ongeveer 8,5 miljard dollar om franchisenemers te ondersteunen met een meerjarenplan gericht op betere voeding, service en bedrijfsvoering. Bestuurders van General Mills Inc. benadrukten nieuwe producten met meer eiwitten en vezels om de verkoopgroei te herstellen. SoftBank Group Corp. verbeterde de voorwaarden van een grote junkbondemissie nadat het recordrendementen had geboden om investeerders aan te trekken voor zijn AI-investeringen.

Belangrijkste marktbewegingen in vogelvlucht

De S&P 500 daalde 0,8 procent rond 13:20 uur New York-tijd, de Nasdaq 100 zakte 1,1 procent en de Dow Jones Industrial Average daalde 0,6 procent. De MSCI World Index verloor 0,8 procent. De Bloomberg Dollar Spot Index steeg 0,7 procent, de euro daalde 0,7 procent naar 1,1371 dollar en het Britse pond zakte 0,9 procent naar 1,3227 dollar. De Japanse yen verzwakte 0,6 procent naar 158,36 per dollar.

Bitcoin daalde 2,6 procent naar 84.014,73 dollar terwijl ether 3,4 procent lager noteerde op 2.658,62 dollar. De tienjaarsrente op Amerikaanse staatsobligaties steeg 17 basispunten naar 5,13 procent, de Duitse equivalent steeg negen basispunten naar 3,56 procent en de Britse tienjaarsrente liep 11 basispunten op naar 5,35 procent. West Texas Intermediate crude won 0,6 procent naar 91,08 dollar per vat en spotgoud daalde 1,9 procent naar 4.279,05 dollar per ounce.

Tags bij dit artikel