Adarx Pharmaceuticals haalt 446 miljoen dollar op via vergrote beursgang terwijl aandelen 30 procent stijgen

Biotechbedrijf uit San Diego prijst emissie aan de bovenkant van de range en verzekert financiering tot 2030 dankzij AbbVie-samenwerking

Adarx Pharmaceuticals Inc. steeg op de eerste handelsdag na een vergrote beursgang die 446,3 miljoen dollar opleverde. Het in San Diego gevestigde bedrijf achter siRNA-therapieën plaatste 26,25 miljoen aandelen à 17 dollar, de bovenkant van de bandbreedte, en de aandelen openden op 22,10 dollar.

Sterk debuut geeft Adarx een marktwaarde van 2,36 miljard dollar

De openingskoers waardeerde het bedrijf op circa 2,36 miljard dollar op basis van de uitstaande aandelen in de documenten. Adarx Pharmaceuticals Inc. verkocht meer aandelen dan oorspronkelijk gepland en trok sterke belangstelling voor de notering op de Nasdaq Global Market onder het symbool ADRX.

Pipeline richt zich op meerdere ziekten met siRNA-aanpak

Het bedrijf ontwikkelt small interfering RNA-therapieën voor oogziekten, nierstoornissen, obesitas en de ziekte van Alzheimer. De aanpak beoogt aandoeningen op genetisch niveau te behandelen zonder permanente veranderingen in het DNA van de patiënt aan te brengen. Drie kandidaten bevinden zich in klinische studies en twee in de preklinische fase.

Financiële resultaten tonen oplopende verliezen bij pipeline-vooruitgang

Over de eerste zes maanden tot 30 juni rapporteerde Adarx Pharmaceuticals Inc. een nettoverlies van 48,4 miljoen dollar bij 2,9 miljoen dollar aan samenwerkingsopbrengsten. Dat is een stijging ten opzichte van een verlies van 33,6 miljoen dollar bij slechts 208.000 dollar omzet in dezelfde periode een jaar eerder.

AbbVie-samenwerking omvat grote upfront-betaling en aandelenbelang

In het kader van de samenwerking met AbbVie Inc. ontving Adarx Pharmaceuticals Inc. in mei 2025 335 miljoen dollar upfront en komt het nog in aanmerking voor enkele miljarden dollars aan mijlpaalbetalingen, optiefees en royalty’s. AbbVie Inc. committeerde zich tevens aan een private placement tegen de IPO-prijs die het een belang van circa 4,9 procent oplevert, met een maximum van 100 miljoen dollar.

There is a cadence of potentially meaningful catalysts forthcoming in 2027, 2028 and beyond that we thought would create an opportune moment for us to think about augmenting the balance sheet to fund through these data events.

— Zhen Li, President and Chief Executive Officer, Adarx Pharmaceuticals, Interview following the IPO

IPO en private placement verlengen kaspositie tot 2030

De opbrengsten uit de emissie en de gelijktijdige private placement zorgen voor substantiële financiering tot 2030, aldus chief executive Zhen Li. Het bedrijf wees op de aankomende datareadouts als belangrijke waardestuwers.

Grote investeerders passen belangen aan na beursnotering

OrbiMed Advisors, een belangrijke aandeelhouder, zal naar verwachting 23 procent aanhouden na de IPO, een daling ten opzichte van 31 procent. Andere investeerders waaronder LAV, SR One en Li zelf zagen hun aandelenbelang licht dalen. Eerdere financiering kwam uit een Series C-ronde van 200 miljoen dollar in 2023 onder leiding van Bain Capital Life Sciences en TCGX, waarbij ook BlackRock, Invus, Marshall Wace en T. Rowe Price instapten.

Underwriters begeleiden Adarx naar Nasdaq-debuut

JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Toronto-Dominion Bank, UBS en LifeSci Capital leidden de emissie. De aandelen begonnen de handel op de Nasdaq Global Market onder het symbool ADRX.

Tags bij dit artikel