Zuid-Koreaans pensioenfonds lijdt 137 miljard dollar verlies op aandelenposities

National Pension Service ziet scherpe ommekeer na recordwinsten in eerste halfjaar door dalende tech-bezittingen

Het Zuid-Koreaanse National Pension Service leed een waardeverlies van 182 biljoen won (137 miljard dollar) op zijn grote aandelenposities na scherpe koersdalingen bij Samsung Electronics Co. en SK Hynix Inc.. De belangen van 5 procent of meer in 287 beursgenoteerde bedrijven daalden tot 333,53 biljoen won op 15 oktober, van 515,93 biljoen won eind juni, blijkt uit gegevens van FnGuide.

Dit was de eerste kwartaaldaling sinds het vierde kwartaal van 2024 en betekende een ommekeer ten opzichte van het sterke momentum eerder dit jaar. Het National Pension Service boekte een rendement van 27,2 procent over het eerste halfjaar, het beste resultaat voor zo’n periode sinds minstens 2022, met een totaal vermogen van 1.866 biljoen won (1,35 biljoen dollar) eind juni.

Tech-posities veroorzaken grootste deel van de verliezen

SK Hynix was verantwoordelijk voor de grootste afzonderlijke daling, met een waardeverlies van ongeveer 74,2 biljoen won. De posities in Samsung Electronics verloren circa 56,9 biljoen won. Samen waren de twee chipmakers goed voor ongeveer 72 procent van het totale verlies. Het belang in SK Hynix daalde naar 7,32 procent, terwijl het belang in Samsung Electronics stabiel bleef op 7,84 procent.

Marktvolatiliteit treft ’s werelds grootste pensioenfondsen

De schommelingen benadrukken de zware blootstelling van het National Pension Service aan binnenlandse technologieaandelen. De Zuid-Koreaanse Kospi-index bereikte op 22 juni een recordstand van 9.114,55 en daalde daarna met ongeveer 39 procent tot 15 oktober. De afgelopen maanden brachten extra turbulentie door nieuwe hefboom-ETF’s op individuele aandelen en vragen over de houdbaarheid van de kunstmatige-intelligentierally die de markt eerder optilde.

In mei verhoogde het fonds zijn allocatiedoelstelling voor Koreaanse aandelen tegen het einde van het jaar en verlaagde het de geplande blootstelling aan buitenlandse aandelen, waarmee het zijn inzet vergrootte in een markt die tot het eerste halfjaar tot de sterkste ter wereld behoorde.

Politieke druk neemt toe over rol op de markt

De marktdaling heeft het National Pension Service in het binnenlandse politieke debat getrokken. De oppositiepartij People Power Party verwijt het fonds dat het eerder dit jaar het herbalanceren heeft opgeschort, waardoor het minder capaciteit had om aandelen te kopen tijdens de verkoopgolf en de prijzen te stabiliseren.

Het National Pension Service reageerde niet direct op verzoeken om commentaar.

Tags bij dit artikel