Voormalig Western Asset-topman Ken Leech schikt met SEC in cherry-picking-zaak voor 3 miljoen dollar
Ken Leech, de voormalige co-chief investment officer bij Western Asset Management Co., heeft ingestemd met het betalen van 3 miljoen dollar om een rechtszaak van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission te schikken waarin wordt beweerd dat hij zich bezighield met cherry-picking van winnende trades.
De schikking beëindigt beschuldigingen dat Leech frauduleus meer dan 600 miljoen dollar aan winsten naar begunstigde cliënten leidde terwijl verliezen op anderen werden afgewenteld. Hij bereikte de overeenkomst zonder de claims van de SEC te erkennen, blijkt uit een dinsdag ingediend processtuk. Een rechter moet de voorwaarden nog goedkeuren. Leechs advocaat weigerde commentaar te geven.
SEC-functionaris noemt gedrag ernstige schending van fiduciaire plicht
Brent Wilner, associate director van het regionale kantoor van de SEC in Los Angeles, veroordeelde de acties in een verklaring. “Het gedrag van Leech en Western Asset was een ernstige schending van de fiduciaire verplichtingen tegenover hun cliënten,” aldus Wilner.
Western Asset bereikt aparte schikking van 100 miljoen dollar
Eerder in juni stemde Western Asset Management Co. zelf in met een betaling van 100 miljoen dollar om gerelateerde claims van de SEC te schikken. De toezichthouder stelde dat het bedrijf er niet in slaagde Leechs handelswijze te detecteren en te stoppen en geen fonds oprichtte om benadeelde beleggers te compenseren. Western Asset erkende de bevindingen van de SEC niet, maar stelde dat de schikking het mogelijk maakt om vooruit te kijken en zich te richten op het bedienen van cliënten.
Parallelle strafzaak nadert vonnis
In een aparte strafrechtelijke procedure pleitte Leech in juni schuldig aan het liegen tegen SEC-onderzoekers tijdens het onderzoek naar zijn handelsactiviteiten. De uitspraak in die zaak staat de komende weken gepland, aldus de SEC.
- Asset Management One verhoogt uitgaven aan talent nu rentes in Japan stijgen
- Goud behoudt winsten terwijl olieaanvoer uit het Midden-Oosten stijgt en kans op renteverhoging door Fed daalt
- Jaguar Type 01 elektrische grand tourer onthuld in New York voor herlancering merk
- Messi krijgt onverwacht eerbetoon in de tiende minuut van een wedstrijd
- Messi en Scaloni raken tot tranen toe geroerd door het volkslied gezongen door een Malvinas-veteraan
- Acht tijdloze sitcoms die het publiek jarenlang boeiden
- Stephen King's The Long Walk streamt op HBO Max en Starz
- Bunnie Xo omarmt nieuwe romance met Dylan Wolf in het openbaar
- Luke Grimes praat openhartig over geen contact met Kevin Costner na Yellowstone-exit
- David Ellison breidt Skydance-imperium uit met deal voor Warner Bros. Discovery