Turkse toezichthouder schorst drie makelaars wegens nasleep fondscrisis

Kapitaalmarktenraad wijst op financiële zwakte terwijl sector diepere krimp verwacht na uitwissing van 100 miljard dollar marktwaarde

De Turkse markttoezichthouder heeft de activiteiten van drie makelaars opgeschort die verbonden zijn aan een recent fondsschandaal dat het vertrouwen van beleggers heeft geschokt en substantiële marktwaarde heeft weggevaagd. De Kapitaalmarktenraad nam de maatregel tegen Alnus Yatirim Menkul Degerler AS, Bulls Yatirim Menkul Degerler AS en Pusula Yatirim Menkul Degerler AS wegens financiële zwakte.

De schorsingen treffen de kernactiviteiten van de bedrijven en gelden ook voor hun vermogensbeheertakken, die tot de zeven bedrijven behoren die fondsen moeten liquideren. Toezichthouders hebben 131 fondsen in liquidatie geplaatst, wat bijna een half miljoen beleggers treft.

Toezichthouder richt zich op verzwakte makelaars

Het is nog onduidelijk wanneer de drie makelaars hun normale activiteiten kunnen hervatten. De bedrijven hebben samen meer dan driehonderd medewerkers in dienst op basis van de meest recente beschikbare gegevens. Een andere makelaar, Info Yatirim Menkul Degerler AS, heeft al meer dan vijftig banen geschrapt te midden van de onrust.

Marktverliezen en dalende volumes vergroten druk op sector

De maatregelen tonen aan hoe de fondscrisis de bredere sector blijft raken. De Turkse aandelenmarkten hebben sinds half september meer dan 100 miljard dollar aan waarde verloren, toen verschillende vermogensbeheerders niet aan aflossingsverzoeken konden voldoen en massale opnames veroorzaakten. Het gemiddelde dagelijkse handelsvolume op de benchmark Borsa Istanbul 100 Index is de afgelopen maand met ongeveer 30 procent gedaald ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder.

Minister spreekt met portfoliobeheerders terwijl sector krimp verwacht

Minister van Financiën Mehmet Simsek spreekt later op woensdag met bestuurders van portfoliobeheerders. Waarnemers in de sector verwachten verdere consolidatie, met mogelijke overnames en uittredingen in de komende maanden.

De sector krimpt al en het is redelijk te verwachten dat die krimp zal toenemen. Het beheerde vermogen en de inkomsten zullen dalen, terwijl de kosten blijven stijgen. Dat zal onvermijdelijk gevolgen hebben voor de werkgelegenheid.

— Burak Cetinceker, chief executive bij Strateji Portfoy Yonetimi AS, Reactie op de impact van de fondscrisis

Makelaar reageert terwijl experts regelgebaseerd herstel benadrukken

Bulls Yatirim Menkul Degerler AS verklaarde dat de vorderingen voldoende zijn om de verplichtingen te dekken en dat het werkt aan versterking van de kapitaalpositie. Analisten merken op dat herstel van het beleggersvertrouwen afhangt van de perceptie van een eerlijk, op regels gebaseerd proces in plaats van discretionaire beslissingen.

Of het vertrouwen terugkeert, hangt minder af van de hoogte van de terugbetalingen aan beleggers dan van de vraag of het proces als regelgebaseerd wordt gezien in plaats van discretionair. Vertrouwen in financiële instellingen is fundamenteel geen oordeel over uitkomsten. Het is een oordeel over de vraag of regels voorspelbaar gelden voor mensen die geen macht hebben om ze te beïnvloeden — en, even belangrijk, voor mensen die dat wel hebben.

— Orkun Saka, universitair hoofddocent economie aan City St. George’s, University of London, Analyse van de toezichthoudende reactie op de crisis

Tags bij dit artikel