Tencent overweegt tot 5 miljard dollar aan dollarobligaties voor AI-uitbreiding

Het Chinese techconcern bereidt zijn grootste offshore-schuldemissie sinds 2020 voor terwijl het de uitgaven aan infrastructuur voor kunstmatige intelligentie versnelt.

Tencent Holdings Ltd. bereidt de verkoop van obligaties in dollars voor, nadat het de prijsbepaling heeft afgerond voor offshore yuan-nota's in een transactie die ongeveer 5 miljard dollar kan opleveren. De opbrengsten helpen de groeiende initiatieven op het gebied van kunstmatige intelligentie te financieren.

Grootste offshore-verkoop sinds 2020 bouwt voort op recente fondsenwerving

Het dollar-gedeelte kan al dinsdag worden geprijsd en markeert daarmee de grootste offshore-nota-uitgifte van Tencent sinds 2020. Dit volgt op de bijna 4,7 miljard dollar die het bedrijf in juni ophaalde via een langlopende obligatiedeal, waarmee vers kapitaal voor technologie- en gamingactiviteiten beschikbaar komt.

Techsector sluit aan bij wereldwijde rush om AI-kapitaal

De stap past in een breder patroon waarbij technologiebedrijven specifiek geld ophalen voor AI-projecten. Vorige maand haalde SoftBank Group Corp. het equivalent van 11,1 miljard dollar op in een van de grootste corporate junkbond-deals ooit, ter ondersteuning van zijn eigen ambitieuze AI-plannen.

Investeerders worden voorzichtiger over de vraag of zware uitgaven aan datacenters, halfgeleiders en modelontwikkeling voldoende rendement opleveren. Wereldwijde halfgeleideraandelen ondervonden dinsdag opnieuw verkoopdruk, waarbij de chipgerichte benchmark van Zuid-Korea op een gegeven moment meer dan 7 procent daalde.

Sterke vraag leidt tot aanscherping van prijzen over meerdere tranches

De guidance voor de voorgestelde 10-jaars- en 20-jaars dollarobligaties verbeterde met 25 basispunten tot respectievelijk 90 en 115 basispunten boven vergelijkbare Amerikaanse staatsobligaties, volgens een ingewijde. Tencent prijsde ook 10-jaars- en 30-jaars offshore yuan-nota's op respectievelijk 2,4 procent en 3 procent, lager dan de aanvankelijke verwachtingen.

De orders voor de dollarsegmenten overschreden 7,4 miljard dollar. De vraag naar de CNH26 miljard (3,9 miljard dollar) offshore yuan-tranches bedroeg tegen het einde van de middag in Hongkong meer dan 105 miljard yuan, aldus dezelfde bron.

AI-capex stijgt sterk terwijl Tencent concurrenten achtervolgt

Tencent heeft de AI-gerelateerde uitgaven sterk opgevoerd om gelijke tred te houden met concurrenten als ByteDance Ltd. en Alibaba Group Holding Ltd.. De kapitaaluitgaven aan AI-projecten en computing stegen met 176 procent tot 52,8 miljard yuan in het tweede kwartaal.

Opbrengsten gericht op chipaankopen en infrastructuur

De middelen uit de laatste emissie dienen voor algemene bedrijfsbehoeften, waarbij het merendeel naar AI-kapitaaluitgaven gaat, vooral chipaankopen, volgens andere ingewijden. Tencent heeft momenteel ongeveer 22 miljard dollar aan offshore-nota's uitstaan en geen publieke obligaties die dit jaar aflopen. Het heeft een dollarobligatie van 2,5 miljard dollar die in 2028 vervalt.

Langere-termijn AI-ambities en groei van cloudplatform

Het bedrijf wil AI-modellen ontwikkelen die concurreren met toonaangevende aanbiedingen van DeepSeek en Moonshot AI, inclusief plannen voor Hy4 later in 2026. Het exploiteert al een van China's grootste cloudcomputingdiensten, gemodelleerd naar Amazon Web Services, die infrastructuur levert aan klanten die hun eigen AI-systemen ontwikkelen.

Analisten verwachten dat de kapitaaluitgaven van Tencent de rest van 2026 en in 2027 hoog blijven, met een jaarlijkse uitgave die iets boven de 200 miljard yuan ligt als de huidige kwartaalcijfers aanhouden.

Tags bij dit artikel