TD Cowen verlaagt rating Chipotle naar hold na zwakke Q4-verkoop

Analist Andrew Charles snijdt koersdoel terug naar 32 dollar en wijst op risico’s voor groei in 2027 door dalende bezoekersaantallen.

Een ervaren voorstander van Chipotle Mexican Grill Inc. heeft zijn positieve standpunt bijgesteld, vanwege vroege tekenen van zwakte in het vierde kwartaal die kunnen wijzen op zwakkere resultaten volgend jaar.

TD Cowen verlaagt aanbeveling voor earnings

TD Cowen-analist Andrew Charles heeft zijn rating voor de burritoketen woensdag verlaagd van buy naar hold, slechts enkele dagen voordat het bedrijf de kwartaalcijfers presenteert. Hij heeft ook zijn koersdoel voor twaalf maanden teruggebracht naar 32 dollar, het laagste op Wall Street, vanuit 44 dollar. Zijn bear-case scenario ziet de koers nu dalen tot mogelijk 25 dollar.

Charles merkte op dat de cijfers over het derde kwartaal de verwachtingen misschien nog nét overtreffen, maar dat de langetermijnprognoses voor de vergelijkbare winkelomzet te optimistisch lijken. Het bedrijf richt zich nu meer op groei van het bezoekersaantal in plaats van prijsverhogingen, een verschuiving die in de huidige omstandigheden uitdagend kan zijn.

The start of the quarter is showing underlying softness at a time when the business ought to be clicking. Now that we believe that it’s more likely Chipotle is going to miss 2027 estimates more materially, we thought now is a good time to move to the sidelines.

— Andrew Charles, TD Cowen-analist, Interview met Bloomberg

Aandeel onder druk door zwakte in restaurantsector

Het aandeel Chipotle is dit jaar al 24 procent gedaald en staat dicht bij het laagste punt in drie jaar. Het behoort tot de zwakste performers in de S&P Composite 1500 Restaurants Index, die in 2026 met 6,6 procent is gedaald. Restaurantbedrijven ondervinden over het algemeen druk door dalend consumentenvertrouwen.

De keten heeft vooruitgang geboekt in het overtuigen van klanten dat de prijzen redelijk zijn, na eerdere klachten over dure maaltijden. Recente resultaten profiteerden van tijdelijke menu-items zoals honey chicken en promoties via de loyaliteitsapp. Charles vreest dat deze inspanningen de bredere economische tegenwind niet kunnen overwinnen.

Verlaagde prognoses wijzen op uitdagend jaar

TD Cowen verwacht nu een groei van de vergelijkbare winkelomzet van slechts 1 procent in het vierde kwartaal, lager dan de eerdere voorspelling van 4 procent en ruim onder de consensus van 2,9 procent. Voor 2027 heeft het bedrijf de prognose teruggebracht naar 2,1 procent vanuit 3,8 procent, vergeleken met de straatverwachting van een stijging van 3,1 procent.

Andere analisten zijn ook voorzichtiger geworden. Zachary Fadem van Wells Fargo heeft zijn koersdoel verlaagd naar 40 dollar vanuit 45 dollar, terwijl Raymond James vorige week het doel heeft teruggebracht naar 37 dollar. Ondanks deze aanpassingen blijft de bredere analistencommunity grotendeels positief, met 23 buy-equivalente ratings, 12 holds en één sell.

Andere opvallende analistenbewegingen deze week

Goldman Sachs heeft CoreWeave Inc. opgewaardeerd naar buy vanuit neutral na een recente verkoopgolf door zorgen over schulden. Het aandeel Kohl’s steeg nadat Gordon Haskett Research Advisors de rating heeft verhoogd naar buy vanuit hold, waarmee het de enige bull op Wall Street voor de retailer is.

Loop Capital Markets heeft Apple Inc. verlaagd naar hold vanuit buy vanwege lagere verwachtingen voor iPhone-leveringen. BMO Capital Markets heeft Block Inc. opgewaardeerd naar outperform vanuit market perform, met nadruk op komende groeikansen.

Tags bij dit artikel