Susquehanna en Citadel Securities laten rechtszaak over insider trading vallen na schikkingen

Market makers beëindigen claims tegen vermeende handelaren in opties voorafgaand aan Chinese regulering

Susquehanna International Group en Citadel Securities hebben besloten hun gezamenlijke rechtszaak tegen onbekende handelaren wegens insider trading te laten vallen. De market makers hebben een federale rechter laten weten dat ze de claims vrijwillig intrekken terwijl ze schikkingen met meerdere gedaagden afronden.

Achtergrond en initiële claims van de rechtszaak

Susquehanna International Group, onder leiding van trader Jeff Yass, diende de zaak eind juni in tegen 100 onbekende gedaagden. Het bedrijf wilde meer dan 70 miljoen dollar terugvorderen dat het volgens eigen zeggen verloor op kortlopende putopties gekoppeld aan brokerages die getroffen werden door een aankondiging van de Chinese overheid op 22 mei. Susquehanna stelde dat de handelaren voor 12 miljoen dollar aan opties kochten die meer dan 100 miljoen dollar aan winst opleverden.

Citadel Securities voegde zich kort daarna als medeeiser. Het bedrijf meldde vergelijkbare verliezen in de tientallen miljoenen en schatte dat de groep handelaren in totaal tot 137 miljoen dollar winst kon hebben gemaakt.

Rechterlijke acties en bevriezingen van rekeningen

Op verzoek van Susquehanna gelastte rechter Arun Subramanian bevriezingen van rekeningen bij Interactive Brokers Group Inc. en twee platforms die het doelwit waren van de Chinese actie, Futu Holdings Ltd. en Up Fintech Holding Ltd. Verschillende individuen meldden zich later, bereikten overeenkomsten om hun rekeningen te deblokkeren en sloten in sommige gevallen direct een schikking.

Rechter twijfelt aan theorie over insider trading

De zaak liep een deuk op toen Subramanian weigerde de bevriezingen van de rekeningen te handhaven. Hij merkte op dat insider trading slechts één mogelijke verklaring was voor de transacties in snel bewegende markten.

Dit is moderne handel — waarbij algoritmes, AI-agenten en professionele traders elkaar minuut na minuut beconcurreren om de nieuwste hot trade, met behulp van analisteninformatie, markttrends, nieuwsberichten, geruchten uit online forums en andere voortekenen om beslissingen in een fractie van een seconde te nemen. Het klopt dat insider trading een verklaring kan zijn, maar er is meer nodig om miljoenen dollars aan fondsen voor de duur van een rechtszaak vast te zetten.

— Rechter Arun Subramanian, US District Court, Rechterlijke uitspraak twee weken voor de brief over de intrekking

Argumenten van gedaagden en schikkingen

Een gedaagde, geïdentificeerd als John Doe 1 en beschreven als beheerder van fondsen met meer dan 500 miljoen dollar aan activa, voerde aan dat zijn transacties overeenkwamen met zijn gebruikelijke strategieën en gebaseerd waren op publieke analyse van wereldgebeurtenissen. Zijn juridisch team suggereerde dat de market makers simpelweg via de rechter probeerden verliezen op een slechte weddenschap terug te halen.

Susquehanna en Citadel Securities bereikten eerder deze maand een schikking met John Doe 1 op vertrouwelijke voorwaarden. Er worden meer schikkingen verwacht waarbij de identiteit van andere gedaagden privé blijft. De bedrijven meldden aan de rechtbank dat ze geen herziene klacht zouden indienen met identificatie van de overige gedaagden en kozen in plaats daarvan voor vrijwillige intrekking, terwijl ze de optie behouden om opnieuw te procederen tegen partijen die geen schikking treffen.

Regulerende onderzoeken gaan door

De civiele zaak viel op omdat handhaving van insider trading normaal gesproken van de Securities and Exchange Commission of federale aanklagers komt. Bloomberg News heeft gemeld dat zowel het ministerie van Justitie als de SEC dezelfde transacties onderzoeken. Woordvoerders van het kantoor van de Amerikaanse aanklager in Manhattan en de SEC weigerden commentaar te geven.

Tags bij dit artikel