SoftBank lanceert recordemissie van junk bonds voor AI

Conglomeraat van Masayoshi Son mikt op meer dan 11 miljard dollar met hoge yields te midden van stijgende AI-investeringen.

Miljardair Masayoshi Son’s SoftBank Group Corp. heeft een emissie gelanceerd die tot de grootste corporate high-yield obligatieverkopen in de geschiedenis kan behoren. Het Japanse bedrijf biedt verhoogde yields om investeerders aan te trekken en zijn agressieve uitgaven aan kunstmatige intelligentie te ondersteunen.

Multi-tranche emissie mikt op meer dan 11 miljard dollar

De marketing is begonnen voor een transactie in meerdere delen, waaronder een dollartranche van 10 miljard dollar en een eurodeel van 1 miljard euro. Prijsindicaties circuleren al voor het dollarsegment, volgens ingewijden.

De dollarobligaties worden in drie delen aangeboden: 1 miljard dollar aan 3,5-jaars notes met yields tussen 8,75% en 8,875%, 4,5 miljard dollar aan 5,5-jaars papieren tegen 9,375% tot 9,5%, en nog eens 4,5 miljard dollar aan 7,5-jaars notes tegen 9,75% tot 9,875%. Die niveaus zouden nieuwe records betekenen voor SoftBank dollarobligaties met vergelijkbare looptijden.

Financiering van AI-verplichtingen en banden met OpenAI

De opbrengsten helpen SoftBank’s groeiende verplichtingen in de sector te dekken, die nu bijna 65 miljard dollar bedragen voor OpenAI en aanvullende overnames. Het bedrijf is uitgegroeid tot een centrale speler in met schuld gefinancierde weddenschappen op kunstmatige intelligentie.

Son heeft eerder optimisme geuit over de langetermijnimpact van de technologie en voorspeld dat AI-gerelateerde industrieën tegen 2040 20% van de mondiale economische output zouden kunnen vertegenwoordigen, oftewel ongeveer 46 biljoen dollar.

Investeerdersvraag en marktomstandigheden

De vroege vraag heeft al de 20 miljard dollar overschreden. Wereldwijd is de AI-gerelateerde schuldemissie in 2026 al boven de 575 miljard dollar uitgekomen, volgens creditstrategen van Goldman Sachs.

Sommige obligatiebeleggers blijven voorzichtig. Zij vrezen dat de snelle opbouw van schuld marktspanning kan veroorzaken als de rendementen op AI-investeringen tegenvallen.

SoftBank biedt op dit moment recordyields op het dollardeel, al kunnen die cijfers nog wijzigen tegen de tijd dat de deal daadwerkelijk wordt geprijsd.

— Persoon die bekend is met de zaak, Besprekingen rond de obligatiemarketing

Tags bij dit artikel