Softbank haalt 11,1 miljard dollar op in record junkbonddeal voor AI-ambities

Conglomeraat van Masayoshi Son wordt grootste high-yield lener ter wereld met verhoogde yields door sterke beleggersvraag

Miljardair Masayoshi Son's SoftBank Group Corp. voltooide een van de grootste high-yield obligatieverkopen ooit, waarmee het equivalent van 11,1 miljard dollar werd veiliggesteld in dollar- en eurotranches om zijn uitgebreide initiatieven op het gebied van kunstmatige intelligentie te ondersteunen.

Bondvoorwaarden en recordrentes

Het Japanse bedrijf verkocht 1 miljard dollar aan 3,5-jaars notes met een rendement van 8,625 procent, 4,5 miljard dollar aan 5,5-jaars effecten tegen 9,25 procent en nog eens 4,5 miljard dollar aan 7,5-jaars obligaties met een rendement van 9,75 procent. Daarnaast plaatste het €1 miljard, of ongeveer 1,14 miljard dollar, in euro-obligaties met looptijden van vier en zes jaar, waarbij het langere deel 8 procent opleverde. Deze dollar-rendementen vertegenwoordigen de hoogste niveaus die SoftBank ooit heeft betaald voor dergelijke schuld, samenvallend met benchmark Treasury-rentes die meerjarige pieken bereikten.

De vraag bleek robuust. Orders voor het dollar-gedeelte van ongeveer 10 miljard dollar overtroffen 30 miljard dollar, waardoor het bedrijf de prijsstelling kon aanscherpen ten opzichte van de initiële richtlijn, terwijl de leenkosten toch hoger uitvielen dan bij eerdere emissies.

AI-financieringsstrategie en marktomstandigheden

De opbrengsten helpen toezeggingen van bijna 65 miljard dollar aan OpenAI, de maker van ChatGPT, te financieren, samen met extra fusies en overnames in de sector. De wereldwijde AI-gerelateerde schuldemissies hebben dit jaar al de 575 miljard dollar overschreden, volgens creditstrategen van Goldman Sachs, wat bij sommige beleggers zorgen oproept over mogelijke marktspanning als de rendementen op deze investeringen tegenvallen.

De prijzen van credit default swaps voor SoftBank stegen naar het hoogste niveau sinds april 2025, wat ongerustheid weerspiegelt over de omvang van de AI-gerelateerde uitgaven. Son heeft dergelijke zorgen tegengesproken en voorspelt dat AI-gerelateerde industrieën tegen 2040 20 procent van de mondiale economische output zullen vertegenwoordigen, ofwel ongeveer 46 biljoen dollar.

Beleggerssentiment en betekenis van de deal

Marktwaarnemers zagen de transactie als een belangrijke graadmeter voor de bereidheid om AI-ontwikkeling te financieren te midden van snelle technologische vooruitgang en groeiende roep om regelgevend toezicht. SoftBank heeft dit jaar herhaaldelijk een beroep gedaan op de schuldmarkten om zijn AI-push te ondersteunen en heeft zich daarmee gevestigd als de grootste corporate emittent van junkbonds wereldwijd op basis van door Bloomberg samengestelde data.

Tags bij dit artikel