Sky sluit deal van 1,6 miljard pond voor overname mediabedrijf ITV

Sky in handen van Comcast verwerft grote Britse omroepassets terwijl ITV Studios zich afsplitst als zelfstandige contentmacht.

Sky heeft een akkoord bereikt over de aankoop van ITV’s Media and Entertainment-business in een transactie met een waarde van maximaal 1,6 miljard pond. De stap positioneert het Sky-platform, dat al eigendom is van Comcast, om te fuseren met een grote free-to-air-omroep en zijn concurrentiepositie tegenover wereldwijde streamingdiensten te versterken.

Transactiedetails en verwachte tijdlijn

De koopprijs bestaat uit 1,2 miljard pond contant bij closing, een waardering van 200 miljoen pond voor Sky’s Love Productions-studio en maximaal 200 miljoen pond aan aanvullende betalingen gekoppeld aan de reclameprestaties in boekjaar 2027. Afronding staat gepland voor de tweede helft van 2027, onder voorbehoud van goedkeuring door de toezichthouder.

ITV verwacht ongeveer 1,05 miljard pond netto contanten te ontvangen na transactiekosten en afsplitsingskosten. Het bedrijf wil een deel van de opbrengsten gebruiken om de leverage bij de nieuw onafhankelijke ITV Studios te verlagen en vervolgens ongeveer 950 miljoen pond, of 25 pence per aandeel, uit te keren aan investeerders.

ITV Studios gaat zelfstandig opereren met contentgaranties

Na de afsplitsing zal ITV Studios functioneren als een zelfstandig wereldwijd productiebedrijf. Het heeft een langetermijnleveringsakkoord gesloten met de gecombineerde Sky- en ITV Media and Entertainment-operaties dat een minimale uitgave van 2,1 miljard pond aan programmering garandeert tussen 2028 en 2032. Belangrijke titels die hieronder vallen zijn Coronation Street, Emmerdale, Love Island en I’m a Celebrity…Get Me Out of Here!

Publieke dienstverplichtingen blijven beschermd

Alle bestaande publieke dienstverplichtingen van Channel 3, inclusief regionaal nieuws en dekking van de naties, blijven van kracht onder de licenties die overgaan naar Sky en die lopen tot 2034. Bestuurders benadrukten dat de rol van de omroep in het Britse publieke leven ongewijzigd doorgaat.

Leiderschapsreacties benadrukken strategische fit

Al meer dan zeven decennia speelt ITV een belangrijke en gekoesterde rol in het publieke leven van het land. In een tijd van snelle veranderingen in de sector is het juist dat we nu de cruciale rol van ITV als publieke omroep veiligstellen en deze transactie bereikt dat door de Media and Entertainment-divisie van ITV te combineren met Sky tot een Britse kampioen met de schaal en middelen om beter te concurreren met wereldwijde streamingplatforms.

— Andrew Cosslett, voorzitter van ITV plc, Officiële verklaring over de transactie

Ik ben ervan overtuigd dat Sky een sterke en verantwoordelijke beheerder zal zijn van ITV M&E, voortbouwend op zijn erfgoed terwijl het investeert in de toekomst en de kwaliteiten beschermt die ITV zo gewaardeerd maken bij kijkers, adverteerders en de Britse creatieve industrie.

— Carolyn McCall, chief executive officer van ITV plc, Officiële verklaring over de transactie

Dit is een bepalend moment voor de Britse media en een kans om een sterkere toekomst te bouwen voor twee van de meest geliefde en vertrouwde merken van het Verenigd Koninkrijk.

— Dana Strong, group chief executive officer van Sky, Officiële verklaring over de transactie

Strong merkte ook op dat de combinatie free-to-air, pay-tv en streamingdiensten onder één dak verenigt, waardoor blijvend geïnvesteerd kan worden in hoogwaardige Britse programmering.

Waardering en toekomstverwachting voor zelfstandige ITV Studios

ITV waardeert de Media and Entertainment-business op een EV/EBITDA-multiple van ongeveer 5,6 tot 6,4 keer de winst over 2025. Na sluiting van de deal richt ITV Studios zich op aangepaste EBITA-marges tussen 13 en 15 procent en een gemiddelde cashconversie van circa 80 procent. Het bedrijf plant een Capital Markets Day om zijn onafhankelijke strategie toe te lichten.

Zowel Sky als de overgenomen ITV-assets zullen naar verwachting toetreden tot NBCUniversal na de geplande corporate scheiding van Comcast.

Tags bij dit artikel