Paramount Skydance start verkoop van obligaties ter waarde van 32 miljard dollar voor overname Warner Bros. Discovery

Het investment-grade aanbod vormt het anker van een schuldpakket van 52 miljard dollar nadat rechtszaken de planning hebben vertraagd en de leenkosten hebben verhoogd.

Paramount Skydance Corp. is begonnen met de marketing van zijn lang geplande investment-grade obligatieaanbod, het grootste deel van een gesyndiceerd schuldpakket van 52 miljard dollar ter ondersteuning van de overname van Warner Bros. Discovery Inc..

Acht tranches mikken op 32 miljard dollar aan langetermijnfinanciering

Het bedrijf verkoopt first-lien obligaties in Amerikaanse dollars over acht verschillende looptijden, variërend van twee tot veertig jaar. Het doel is ongeveer 32 miljard dollar aan opbrengsten, waarmee de transactie tot de grootste bedrijfsobligatieverkopen van de recente geschiedenis behoort.

De initiële prijsindicatie voor de langste obligatie, die in 2066 afloopt, toont een spread van ongeveer 3,65 procentpunt boven vergelijkbare staatsobligaties, volgens een persoon die bekend is met de transactie.

High-yield obligaties en leningen completeren het financieringspakket

Naast de investment-grade obligaties biedt Paramount Skydance ook ongeveer 12,4 miljard dollar equivalent aan high-yield obligaties aan, zowel in dollars als in euro’s. Een aanvullend bedrag van 7,5 miljard dollar equivalent aan leningen, eveneens verdeeld over beide valuta’s, maakt het totale pakket compleet. De marketing voor die onderdelen is al gestart.

Maanden van vertraging verhogen leenkosten

De obligatieverkoop volgt op een langdurige uitstel veroorzaakt door rechtszaken rond de Warner-deal. Twee schikkingen die vorige week werden bereikt, hebben de laatste obstakels weggenomen, waardoor de financiering kan doorgaan. Hogere rendementen op staatsobligaties sinds de oorspronkelijke planning halverwege het jaar hebben de totale kosten van de kapitaalverhoging doen stijgen.

Tags bij dit artikel