Nvidia-aandelen dalen 9% terwijl bestuur overweegt ceo Jensen Huang te ontslaan

Dit wordt een zeer uitdagende situatie. Jensen had 70 procent omzetgroei voor dit jaar voorspeld. Met de vendorfinanciering en de agressieve tactieken zal zijn opvolger het komende jaar brandjes moeten blussen en rommel opruimen.

Als deze beschuldigingen door het onafhankelijke onderzoek worden bevestigd, mag men verwachten dat het bestuur hem zal verwijderen. Dat is de huidige standaard voor corporate governance. Nog erger is dat het een patroon is.

Deze tweede ontwikkeling zal het bestuur waarschijnlijk dwingen tot actie. Het lijkt erop dat hij geluk heeft als hij de week overleeft na deze onthulling.

Het probleem dat mij het meest zorgen baart, is dat Nvidia een grote financier is voor de ai-industrie. Zullen deze ontwikkelingen hen ertoe brengen hun uitgaven enigszins terug te schroeven?

Dit begint minder op een eenmalig persoonlijk schandaal te lijken en meer op een bredere vraag rond hem, governance en key man risk. De China-hoek maakt het uiteraard veel ernstiger, en de extra berichtgeving over andere relaties voegt nog een laag toe.

Omdat Nvidia zo’n centrale rol speelt in de ai-handel, denk ik dat er ook een bredere marktvraag is. Het lijkt enigszins op het risico dat je ziet bij Elon en Tesla.

Je zou misschien een pad kunnen zien waarbij hij deel uitmaakt van het bestuur, maar niet als ceo, omdat zijn strategische visie zo belangrijk is voor wat er vervolgens gebeurt op het gebied van innovatie, research & development en eerlijk gezegd uitvoering.

Frank gezegd ben ik een beetje verrast hoe snel deze verhalen aan het licht zijn gekomen. En het bestuur zal nu snel moeten handelen om de situaties te onderzoeken. Jensen is de sleutelfiguur bij Nvidia.

Het probleem voor Nvidia is dat Huang zo uitgesproken is — een rockster in de sector. Het is moeilijk een adequate vervanger te vinden. Op de korte termijn denk ik dat dit enige turbulentie voor het aandeel kan veroorzaken.

Dit is een ondubbelzinnig negatief signaal voor Nvidia en het hele ai-ecosysteem. Hij is niet alleen het gezicht van ai, maar ook de architect van de ai-infrastructuur.

Voor Nvidia is de kernvraag of dit een leiderschapskwestie blijft of dat het het vertrouwen van klanten, de uitvoering en de winst begint te beïnvloeden. Onzekerheid kan de waardering van het aandeel drukken, zelfs zonder een directe verandering in de chipvraag.