Lula-overwinning leidt tot scherpe verkoopgolf op Braziliaanse markten

Real daalt 8 procent nu beleggers zich zorgen maken over fiscale beloften en uitgavenplannen

Braziliaanse financiële markten reageerden scherp op de verrassende uitslag van de presidentsverkiezingen, waarbij de overwinning van Luiz Inácio Lula da Silva aandelen, de valuta en overheidsobligaties over de hele linie lager stuurde.

Braziliaanse valuta en aandelen noteren steile dalingen

De real daalde 8 procent en stevent af op de grootste eendaagse daling in decennia, terwijl de munt het zwakste punt sinds januari bereikte. De toonaangevende Ibovespa Index daalde 13,9 procent in de slechtste sessie sinds begin 2020. Braziliaanse dollarobligaties met verschillende looptijden behoorden tot de zwakste performers op de opkomende markten.

De lokale beursoperator B3 verruimde de handelsbanden voor diverse belangrijke instrumenten, waaronder valuta-, rente- en aandelenindexfutures, om de grotere bewegingen op te vangen.

Analisten wijzen op overschotten in posities en zorgen over uitgaven

Positionering is een groot deel van de buitensporige bewegingen in Braziliaanse activa vandaag en ik neem aan dat we enige overshoot zien. Tegelijkertijd heeft Lula allerlei uitgavenbeloften gedaan om de tweede ronde te winnen, waardoor de fundamentele vooruitzichten zijn verslechterd.

— Win Thin, hoofdeconoom bij Bank of Nassau 1982, Reactie op marktbeweging

Marktdeelnemers richten zich nu op de vraag of de nieuwe regering een geloofwaardig plan presenteert om de fiscale discipline te handhaven, aldus analisten van UBS.

Het bewijs ligt nu bij de regering. Beleggers zullen waarschijnlijk sceptisch blijven en wachten op nieuwe aanwijzingen van de benoemde minister van Financiën voordat ze Braziliaanse activa herwaarderen op basis van een mogelijke koerswijziging van het begrotingstekort.

— UBS-team onder leiding van Alejo Czerwonko, chief investment officer voor opkomende markten, Onderzoeksnotitie

Bredere valuta’s op opkomende markten verzwakken

De meeste valuta’s op opkomende markten daalden, waarbij een brede graadmeter 0,3 procent verloor. De Mexicaanse peso viel op als uitzondering en trok kapitaal aan van beleggers die zich van de real naar andere regionale valuta’s verplaatsten, aldus Gabriela Siller, hoofd economische analyse bij Banco Base.

Globale aandelen op opkomende markten op laagste niveau sinds juli

Een barometer van aandelen in ontwikkelingslanden daalde tot het laagste niveau sinds eind juli doordat Braziliaanse aandelen de index omlaag trokken. De Kospi van Zuid-Korea daalde met maximaal 1,7 procent terwijl beleggers wachtten op de resultaten van grote technologiebedrijven en chipmakers voor inzicht in de kunstmatige-intelligentiesector.

Colombia neemt maatregelen tegen schuldzorgen

In een afzonderlijke ontwikkeling kondigde Colombia aan voor een recordbedrag van 5,2 miljard dollar aan in dollars luidende obligaties te verkopen, omdat de nieuwe regering het begrotingstekort wil verkleinen en de overheidschuld op een houdbaar pad wil brengen.

Tags bij dit artikel