Lenders Tele Columbus dicht bij €350 miljoen voor schuldherstructurering
Een groep lenders van Tele Columbus AG staat op het punt akkoord te gaan met ongeveer €350 miljoen aan nieuwe leningen ter ondersteuning van een brede schuldherstructurering bij de Duitse internet- en televisieaanbieder.
Het nieuwe geld maakt deel uit van een groter plan waarbij crediteuren de meerderheidsaandeelhouder worden en de bestaande schuldenlast verminderen, volgens ingewijden.
Eigendomswisseling voor Morgan Stanley Infrastructure Partners
Volgens de voorgestelde voorwaarden zou Morgan Stanley Infrastructure Partners, dat nu vrijwel alle aandelen van Tele Columbus AG bezit, na de herstructurering nog maar 15 procent overhouden.
Lendersgroep omvat Arini Capital en anderen
De deelnemende lenders zijn onder meer Arini Capital Management, Helikon Investments, PSquared Asset Management en Sona Asset Management. Woordvoerders van enkele van deze partijen weigerden commentaar of reageerden niet direct.
Achtergrond en recente druk
Tele Columbus AG levert kabeltelevisie, vaste telefonie en breedbanddiensten. De operator heeft de afgelopen jaren aanzienlijke schulden opgebouwd om het glasvezelnetwerk uit te breiden, terwijl het televisiesegment onder druk staat.
Het management snijdt in de kosten en onderzoekt de verkoop van activa om de liquiditeit te verbeteren. De kapitaalinvesteringen daalden in het tweede kwartaal met ongeveer de helft ten opzichte van een jaar eerder.
Obligatiekoersen en ratingverlaging
De obligatie die in januari 2029 afloopt, is sterk gedaald en noteert nu rond de 32 cent per euro. In juni verlaagde S&P Global Ratings de langetermijnrating van Tele Columbus AG van CCC+ naar CCC en waarschuwde dat agressieve kostenbesparingen de marktpositie kunnen verzwakken.
Recente geschiedenis en sectorcontext
De geplande herstructurering komt minder dan drie jaar nadat Morgan Stanley Infrastructure Partners €300 miljoen verstrekte om schulden te verlengen. In mei gaf de crediteurenclub aan haar aanpak te coördineren in gesprekken met het bedrijf en de sponsor.
De situatie bij Tele Columbus AG weerspiegelt bredere problemen bij Europese breedbandoperators die kampen met hogere kosten en hoge schulden.
- James Gunn en Peter Safran verlaten DC Studios, Jeremy Latcham neemt het over
- Christina Applegate koppelt borstimplantaten aan aanhoudende gezondheidsproblemen
- Jen Affleck onthult uitdagingen van scheiding tijdens zwangerschap van vierde kind
- Indie-successen zorgen voor optimisme op American Film Market nu box office stijgt
- De verwijderde scène uit Star Trek VI waarin Klingons Tribbles als snacks verslinden
- Skydance zet James Gunn en Peter Safran uit leiderschap DC Studios
- Documentaire Bucks Harbor begint oscar-kwalificerende theatervoorstelling in New York
- Goudprijzen dalen scherp onder 4.030 dollar door hogere cpi en renteverhogingsverwachtingen
- Morgan Stanley noemt verkoop Argentijnse schuld overdreven nu verkiezingsrisico's toenemen
- Hedgefondsvereniging dringt aan op gefaseerde invoering van langere handelsuren