Jefferies-fonds beschuldigt Radiant World en Sapphire Minmetals van grootschalige fraude in deals van 900 miljoen dollar

Verklaring bij rechtbank beschrijft vervalste documenten voor ijzererts-vorderingen verbonden aan Glencore en Vitol en breidt eerdere claims van grote banken uit

Een fonds beheerd door Point Bonita Capital, een onderdeel van Jefferies, heeft bewijs aan de rechtbank overgelegd waarin ijzererts handelaren Radiant World en Sapphire Minmetals worden beschuldigd van wijdverbreide frauduleuze praktijken bij vorderingen-financieringsregelingen met een nominale waarde van bijna 900 miljoen dollar.

De beschuldigingen, die zijn vastgelegd in een septemberverklaring van de advocaat van het fonds Christopher Bushell en deze week openbaar zijn gemaakt, vergroten de reikwijdte van de vermoedelijke misstanden in de grondstoffen sector aanzienlijk. Ze volgen op eerdere berichten die de zaak mogelijk tot de grootste noemden sinds het Enron-schandaal.

Fraudeclaims groeien verder dan initiële blootstellingen van banken

Het nieuwe bedrag komt bovenop ongeveer 500 miljoen dollar aan Radiant World-facturen die andere crediteuren, waaronder Mizuho Financial Group, Deutsche Bank, Intesa Sanpaolo en Incomlend, in eigen juridische procedures al als frauduleus hebben aangemerkt.

Bushell verklaarde dat de bedrijven juridische en financiële documenten “op industriële schaal” hebben “vervaardigd en vervalst”. Hij beschuldigde Radiant World en Sapphire Minmetals er bovendien van dat zij het fonds actief hebben belemmerd om de vorderingen rechtstreeks bij de vermeende kopers te verifiëren.

Beslagmaatregel richt zich op wereldwijde activa van sleutelfiguren

Een Londense rechtbank heeft al een bevriezingsbevel van 499 miljoen dollar uitgevaardigd over de wereldwijde activa van Radiant World, Sapphire Minmetals en hun meerderheidsaandeelhouders Pinkesh Nahar en Rakesh Sethi. Het fonds zelf heeft momenteel meer dan 610 miljoen dollar tegoed uit de financieringsregelingen, waarvan meer dan 550 miljoen dollar verband houdt met vermeende verkopen aan Glencore Plc en Vitol Group.

Radiant World en Sapphire Minmetals hebben het fonds ook herhaaldelijk geprobeerd te belemmeren om hun vermeende klanten te benaderen om te bevestigen dat de gefinancierde vorderingen echt waren.

— Christopher Bushell, advocaat van het Jefferies-fonds, septemberverklaring ingediend bij Londense gerechtelijke procedure

Bewijs van minstens vijftig vervalste vorderingen komt naar voren

Uit de verklaring blijkt dat Glencore en Vitol bewijs hebben geleverd dat de documenten ter ondersteuning van de geclaimde verkopen vervalst zijn en dat geen van beide bedrijven nog openstaande verplichtingen heeft jegens het fonds. In totaal wijst het bewijs op vervalste documenten voor minstens vijftig vorderingen met een totale nominale waarde van bijna 900 miljoen dollar.

Point Bonita is de grootste crediteur van Radiant World, hoewel het directe belang van Jefferies in het fonds slechts 5,9 procent bedraagt.

Kopers herhaaldelijk geblokkeerd tijdens betalingsachterstanden

Het fonds was begonnen zijn blootstelling af te bouwen na de ineenstorting van First Brands in 2025. Toen de aflossingen begin 2026 achterstallig raakten, nam het fonds contact op met tegenpartijen, waaronder de general counsel van Glencore in februari, en ook met Vitol en Gunvor Group, nu bekend als Centalion Group.

Volgens de verklaring uitte Rakesh Sethi van Sapphire Minmetals zijn verbazing over de directe benadering van Glencore en eiste hij dat het fonds “aan de zijlijn zou blijven om de door u gecreëerde crisis op te lossen”. Hij noemde verzoeken om gezamenlijke gesprekken met kopers bovendien onrealistisch en in strijd met marktgebruiken.

Een tijdelijke overeenkomst begin april stond het fonds toe af te zien van contact met eindkopers in ruil voor aflossing in september. Na twee betalingen trad begin volgende maand opnieuw wanbetaling op, waarbij Nahar de vertragingen in verband bracht met ongenoegen bij Glencore over het eerdere contact.

Bedrijven ontkennen beschuldigingen terwijl juridisch proces doorgaat

Zowel Radiant World als Sapphire Minmetals hebben de beschuldigingen consistent ontkend. Verzoeken om commentaar aan vertegenwoordigers van de bedrijven, Sethi en advocaten van de gedaagden bleven onbeantwoord of werden afgewezen.