Gepubliceerd op 12-11-2026 , 20:47

Internet Brands test herfinanciering van 3,5 miljard dollar aan schulden te midden van AI-zorgen in softwaresector

Door KKR gesteunde eigenaar van WebMD peilt belangstelling voor leveraged loan en eerste high-yield obligatie-emissie bij veranderend beleggerssentiment.

Internet Brands, het door KKR & Co. gesteunde software- en digitalemediabedrijf dat WebMD bezit, peilt investeerders voor een schuldenpakket van ongeveer 3,5 miljard dollar gericht op herfinanciering van bestaande leningen.

De inspanning komt op een moment dat zorgen over verstoring door kunstmatige intelligentie het sentiment rond softwarebedrijven onder druk zetten. Vroege gesprekken betreffen een leveraged loan van maximaal 2 miljard dollar naast ongeveer 1,5 miljard dollar aan high-yield notes, wat de eerste dergelijke uitgifte van het bedrijf zou zijn.

Financieringsvoorwaarden in bespreking

Eerste indicaties wijzen op een rendement van rond de 11 procent op de notes, een stijging ten opzichte van eerdere signalen van minstens 10,5 procent. Het pakket zou al volgende week kunnen doorgaan, waarbij Royal Bank of Canada de premarketing verzorgt.

Het bedrijf had de herfinanciering in september willen lanceren, maar stelde die uit vanwege stijgende rente en een groot aanbod op de primaire obligatiemarkten.

AI-druk leidt tot herziening kapitaalstructuur in sector

Internet Brands sluit zich aan bij andere junk-rated softwarebedrijven die hun financiering heroverwegen nu snelle AI-adoptie vragen oproept over de langetermijnlevensvatbaarheid van sommige spelers. Een apart bankenconsortium onder leiding van JPMorgan Chase & Co. werkt aan de verkoop van 2 miljard dollar aan obligaties voor online enquêteaanbieder Qualtrics LLC, met vroege prijsbesprekingen rond 85 cent per dollar.

Bestaand schuldenprofiel en aflossingsschema

De huidige verplichtingen omvatten een first-lien lening van ongeveer 3 miljard dollar die in mei 2028 afloopt. Extra leningen van in totaal circa 2,8 miljard dollar, waaronder een revolving credit facility, lopen af tussen 2029 en 2031.

Woordvoerders van KKR weigerden commentaar te geven op de besprekingen, terwijl Internet Brands en RBC niet reageerden op verzoeken om commentaar.