Hermès en Cartier getroffen door dubbele-cijferige verkoopdalingen in het vasteland van China

Rijke consumenten trekken zich terug en verdiepen de luxe-vertraging nu vakantie-uitgaven geen verlichting brengen

Topluxemerken Hermès en Cartier boeken scherpere verkoopdalingen in het vasteland van China dan veel concurrenten, wat onderstreept hoe de terugtrekking van de rijkste shoppers van het land nu zelfs de sterkste merken treft.

Augustus en september brengen scherpe krimp

Gegevens van twee onderzoeksbureaus die Bloomberg volgt, tonen dat de verkoop bij beide huizen in augustus en september met dubbele cijfers daalde ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. De resultaten markeren een opvallende verschuiving, aangezien Hermès en Cartier beter standhielden dan de bredere luxesector toen de vertraging in juni begon.

Dezelfde gegevens geven aan dat de verkoop bij de 25 grootste luxemerken, waaronder Louis Vuitton en Gucci, in die twee maanden eveneens met dubbele cijfers daalde.

Feestdag brengt weinig vreugde

De zaken bleven zwak tijdens de zeven dagen durende Nationale Feestdag begin oktober, ondanks hogere reiskosten, volgens ingewijden. Sommige executives bij grote luxegroepen vrezen nu dat de neergang zich kan uitbreiden en tot 2027 kan aanhouden.

Controle op offshore-vermogen en marktonzekerheid zetten druk

De toenemende focus van Beijing op offshore-vermogen en de afkoeling van de AI-aandelenrally zetten particuliere fortuinen onder druk. Merken rekenden op topklanten om de zwakte onder middenklassekopers, die getroffen zijn door de vastgoedcrisis, te compenseren. Nu lijken beide segmenten minder uit te geven.

De terugkerende boodschap van onze jaarlijkse Azië-consumenten- en luxereis van de afgelopen drie jaar was dat de omstandigheden moeilijk waren, maar dat ‘volgend jaar beter zou worden’. Deze keer leverden de gesprekken in Hongkong, Xiamen en Shanghai echter geen tijdlijn of bewijs van herstel in de Chinese luxebestedingen.

— Anne-Laure Bismuth, analist bij HSBC Holdings Plc, notitie die deze maand is gepubliceerd

Groter China biedt beperkte compensatie

Sterkere vraag in Hongkong en Macau heeft sommige verliezen voor high-end sieradenlijnen zoals Cartier opgevangen, volgens onderzoeksbureau JL Warren. Toch heeft de zwakte op het vasteland de totale resultaten van de betrokken groepen beïnvloed.

Hermès rapporteert vlakke verkoop in Azië-Pacific

Hermès boekte vlakke verkoop in Azië-Pacific in het derde kwartaal, waarbij de omzet in de regio exclusief Japan de verwachtingen van analisten voor bescheiden groei miste. De regio is goed voor ongeveer 42 procent van de totale omzet van het bedrijf.

Het macro-economische klimaat in China blijft uitdagend, verergerd door trage financiële markten en lopende belastinggerelateerde campagnes.

— Eric Du Halgouet, financieel directeur van Hermès, na de resultatenbriefing

LVMH en Kering melden ook zwakte

LVMH noteerde een dubbele-cijferige daling van de verkoop in het binnenland van China in het derde kwartaal, terwijl Chinese aankopen in het buitenland met mid-single digits daalden. De zwakte leidde tot een omzetdaling van 5 procent in Azië exclusief Japan. De verkoop van Gucci daalde met 6 procent, slechter dan verwacht, wat bijdroeg aan een kwartaalverlies bij moederbedrijf Kering.

Consumenten kiezen voor ervaringen en stille luxe

Chinese kopers geven prioriteit aan reizen, uit eten gaan en andere ervaringen boven zichtbare luxegoederen. Jongere shoppers kiezen steeds vaker voor ingetogen items die vakmanschap benadrukken in plaats van logo’s, wat de trend van stille luxe versterkt.

De groei van de detailhandel vertraagde tot 0,4 procent in augustus, gevolgd door een lichte opleving in september. Categorieën met hoge prijzen zoals sieraden en auto’s zagen de sterkste dalingen, met ontvangsten die tot 21 procent daalden over de twee maanden.

Structurele uitdagingen houden waarschijnlijk aan

Makkelijker jaar-op-jaar vergelijkingen volgend jaar na de steile neergang in 2026 zouden groepen kunnen helpen om headline-groei te boeken, zei Jacques Roizen van het in Shanghai gevestigde adviesbureau Foresight Performance Partners. Toch zal elke verbetering in de gerapporteerde cijfers waarschijnlijk geen weerspiegeling zijn van een echt herstel van de vraag.

Onder die vergelijkingen schuilt een structureel probleem. Een groot deel van de aspirerende middenklasse is weggebleven van luxe, terwijl rijkere consumenten voorzichtiger zijn geworden. De onderliggende druk zal niet snel veranderen.

— Jacques Roizen, oprichter van Foresight Performance Partners, opmerkingen over de vooruitzichten

Tags bij dit artikel