Harvard Endowment bereikt record van 68 miljard dollar dankzij sterke markten en SpaceX

De universiteit boekt een rendement van 27 procent en een overschot van 100 miljoen dollar terwijl het federale bezuinigingen en juridische conflicten met de regering-Trump doorstaat.

De endowment van Harvard University bereikte in het boekjaar dat eindigde in juni een record van 68 miljard dollar, gedreven door een rendement van 27 procent uit aandelen, durfkapitaalinvesteringen waaronder SpaceX-belangen en stijgende donaties.

De groei voegde 11 miljard dollar toe aan het fonds en hielp de rijkste universiteit van het land een intense federale drukcampagne onder leiding van president Donald Trump te doorstaan.

Investeringsrendementen overtreffen concurrenten

De endowment leverde de beste prestatie sinds 2021 en overtrof ruimschoots het mediane rendement van 19 procent voor grote Amerikaanse universiteitsfondsen, volgens de Wilshire Trust Universe Comparison Service. Brede aandelenmarktwinsten en hedgefondsresultaten zorgden voor het resultaat.

N.P. Narvekar, chief executive van Harvard Management Co., zei dat hij nog steeds van plan is met pensioen te gaan na bijna tien jaar in de functie. Het langetermijnrecord van het fonds onder zijn leiding bedraagt een jaarlijks rendement van 11 procent over tien jaar.

Universiteit boekt overschot na kostenbesparingen

Harvard rapporteerde een operationeel overschot van 100 miljoen dollar, waarmee een vergelijkbaar tekort van het voorgaande jaar werd omgebogen. Bestuurders schreven dit toe aan een aanname-stop, natuurlijk verloop, herstructurering en andere maatregelen die de totale salariskosten met 3,8 procent, of 104 miljoen dollar, verlaagden.

We zijn als gemeenschap opgestaan om dit moment met intensiteit en vastberadenheid tegemoet te treden, werkend om ervoor te zorgen dat we een sterker en veerkrachtiger instituut zullen zijn dan ooit tevoren.

— Alan Garber, Harvard President, Financieel verslag bij de endowment-resultaten

Onderzoeksfinanciering daalt te midden van federale controle

Federale onderzoeksopbrengsten daalden met 20 procent gedurende het jaar. De universiteit hield in totaal meer dan 1,2 miljard dollar aan onderzoeksactiviteit in stand, waarvan 500 miljoen dollar uit federale bronnen, 300 miljoen dollar van niet-federale sponsors en 400 miljoen dollar uit eigen middelen.

Harvard heeft rechtszaken aangespannen tegen maatregelen van de regering om onderzoekssubsidies te bevriezen en het aantal internationale studenten te beperken. Federale rechters hebben in beide zaken in het voordeel van de universiteit geoordeeld, hoewel hoger beroep nog loopt en nieuwe onderzoeken doorgaan.

Donaties stijgen en studiefinanciering breidt uit

Giften aan de universiteit stegen naar 1,5 miljard dollar, ongeveer 200 miljoen dollar meer dan het voorgaande jaar. Meer dan 775 miljoen dollar ging naar studiefinanciering, inclusief extra steun voor Harvard College-families met een inkomen van 200.000 dollar or minder.

De kapitaaluitgaven bereikten 969 miljoen dollar, voor onderhoud van de campus in Cambridge en de verdere ontwikkeling van de Enterprise Research Campus in de Allston-wijk van Boston.

Hogere belasting op endowment dreigt

Harvard bezat per 30 juni 2 miljard dollar aan SpaceX-aandelen. Vanaf volgend jaar stijgt de federale belasting op netto beleggingsinkomsten voor rijke private universiteiten van 1,4 naar 8 procent, en de universiteit schat dat het jaarlijks ongeveer 300 miljoen dollar aan de nieuwe tarieven zal moeten betalen.

Private equity beslaat nu 46 procent van de endowment-portefeuille. Bestuurders merkten op dat zij voldoende liquide middelen en kredietlijnen aanhouden om flexibiliteit te behouden ondanks het illiquide karakter van veel posities.

Tags bij dit artikel